Tài chính tiền tệ - Cho vay theo dòng tiền

Nội dung text: Tài chính tiền tệ - Cho vay theo dòng tiền

1. Bài tập 2 - Mango Company 1
2. Mango Company  Trong bài tập 2 này, học viên sẽ tìm hiểu cách lập bảng trạng thái dòng tiền hoàn chỉnh của Mango Company.  Chúng ta sẽ làm từng bước một và xem bảng trạng thái dòng tiền hoàn chỉnh được tạo ra như thế nào. 2
3. Mango Company  Chúng ta sẽ từng bước chuẩn bị một bản dự báo dòng tiền cho công ty này trong 6 tháng tới – từ tháng 1 tới tháng 6.  Qua bài tập này chúng ta có thể thấy cách lấy ra các khoản mục chính khác nhau.  Việc hiểu được những giả định dưới đây là rất quan trọng khi tính toán dòng tiền. 3
4. Mango Company  Bạn là kiểm soát tài chính của công ty Mango Company.  Sếp bạn yêucầu bạn chuẩn bị dự báo dòng tiền cho 6 tháng đầu năm.  Sếp cung cấp cho bạn một số giả định và yêu cầu bạn tự đưa ra các giả định khi cần thiết. 4
5. Mango Company  Bán hàng  Dự báo doanh thu bán hàng:  Mỗi tháng 200.000 USD, trong vòng 3 tháng đầu, tháng 4 và tháng 5 mỗi tháng 250.000 USD và tháng 6 là 300.000 USD.  10% là bán hàng trả ngay  Thu hồi các khoản phải thu:  Kinh nghiệm thu hồi: 1 tháng sau khi bán hàng  Dư nợ phải thu vào 31/12 là 185.000 và có thể thu được vào tháng 1.  Các khoản nợ xấu là không được chấp nhận expected  Xây dựng một bảng tính Tổng thu tiền mặt từ bán hàng. 5
6. Mango Company [Blank Exercise Form for Mango Co] Đơn vị (ngàn USD) Jan Feb Mar Apr May Jun Tổng Tổng doanh thu bán hàng Doanh thu bán hàng trả chậm Thu hồi được từ các khoản phải thu Doanh thu bán hàng trả ngay Thu tiền mặt từ bán hàng Thu hồi các khoản phải thu được dự trù là sau 1 tháng kể từ khi bán hàng trả chậm 6
7. Mango Company  Thu tiền mặt từ các nguồn khác:  Bán thiết bị đã qua sử dụng: 40.000 USD trong tháng 4 và 30.000 USD trong tháng 6  Cộng khoản mục này vào dự báo dòng tiền đã được lập trước đó. 7
8. Mango Company [Bảng làm bài tập] Đơn vị: ngàn USD Jan Feb Mar Apr May Jun Tổng Tổng doanh thu bán hàng Doanh thu bán hàng trả chậm Thu hồi được từ các khoản phải thu Doanh thu bán hàng trả ngay Thu tiền mặt Thu từ thanh lý tài sản Tổng thu tiền mặt 8
9. Mango Company  Dự báo chi tiền mặt: Các khoản mua  Nguyên vật liệu:  70.000 USD mỗi tháng trong vòng 3 tháng đầu và 90.000 mỗi tháng tiếp theo.  Tất cả đều được mua chịu 30 ngày và trả nợ đúng hạn.  Trang thiết bị:  2 khoản mỗi khoản trị giá 200.000 USD được giao hàng vào tháng Một và tháng Sáu  Mua kỳ hạn 60 ngày và trả nợ đúng hạn.  Thay thế công cụ lao động thường xuyên:  Mỗi tháng 5.000 USD  Mua kỳ hạn 60 ngày và trả nợ đúng hạn.  Các khoản mua trả ngay nhỏ khác:  Mỗi tháng 1.000 USD  Chi phí cộng dồn vào 31/12:  110.000 USD đến hạn vào tháng Một 9
10. Mango Company  Những khoản mua hàng theo kế hoạch và những khoản chi cho mua hàng theo kế hoạch  Với dữ liệu ở slide trước, hãy lập kế hoạch những khoản chi nằm trong kế hoạch cho các khoản mua hàng. 10
11. Mango Company Đơn vị: ngàn USD Jan Feb Mar Apr May Jun Tổng Thu tiền mặt bán hàng Thu từ thanh lý tài sản Các khoản mua: Mua bằng tiền mặt Các khoản mua: Mua nguyên vật liệu Các khoản mua: Thay thế thiết bị Các khoản mua: Thiết bị đặc biệt Thanh toán mua hàng Cộng dồn Mua hàng bằng tiền mặt Mua nguyên vật liệu Thay thế thiết bị Thiết bị đặc biệt Tổng chi cho các khoản mua 11
12. Mango Các chi phí khácCompany  Chi phí lương cho sản xuất:  Thông thường được chi hàng tuần hoặc hàng tháng. Các khoản thanh toán thường xảy ra cùng thời điểm với chi lương, Chi lương của Công ty Mango là 50.000 USD/tháng  Các chi phí sản xuất khác:  Chi phí cho điện và năng lượng v.v hàng tháng là 10.000 USD  Quản lý điều hành:  Thuê nhà xưởng, lương, chi phí đi lại và thuế bất động sản tổng cộng khoảng 25.000 USD/tháng  Thuế thu nhập:  20.000 USD một lần, nộp vào tháng 3 và tháng 6.  Cổ tức:  Công ty muốn trả cổ tức là 40.000 USD vào tháng 1 12
13. Mango Company  Các chi phí khác  Đã khẳng định chắc chắn rằng bạn không còn khoản chi nào phải thực hiện nữa, bạn bắt đầu đặt những khoản chi nằm trong kế hoạch này vào trong dự báo dòng tiền của bạn. 13
14. Mango Company Đơn vị: ngàn USD Jan Feb Mar Apr May Jun Tổng Tổng thu tiền mặt Chi cho các khoản mua Đã trả lương Chi phí sản xuất khác Chi phí quản lý và chi phí chung Chi phí cho thuế thu nhập Chi trả cổ tức Tổng chi 14
15. Mango Company  Giờ đây chúng ta đã hoàn thành việc dự báo các khoản thu tiền mặt và chi tiền mặt, chúng ta có thể đặt chúng cùng nhau.  Nhưng trước đó, chúng ta cần đặt thêm 2 giả định nữa.  Chúng ta sẽ giả định răng tiền mặt trong tay vào ngày 31/12 là 65.000 USD và rằng chúng ta cần phải duy trì số dư tiền mặt tối thiểu là 50.000 USD vào cuối mỗi tháng. 15
16. Mango Company Đơn vị (ngàn USD) Jan Feb Mar Apr May Jun Tổng 1. Tổng thu tiền mặt 2. Tổng chi 3. Dòng tiền vào [ra] ròng 4. Dòng tiền vào [ra] cộng dồn 5.Tiền mặt ban đầu 6. Tiền mặt tối thiểu 7. Nguồn tiền vượt mức [hoặc thiếu so với] nhu cầu tiền mặt tối thiểu cuối tháng Dòng số 3 trừ đi dòng số 7 [Jan] Ví dụ 44 – 16 = 28 16
17. Mango Company  Nhận xét  Từ slide trước, chúng ta có thể kết luận gì về dòng tiền của Công ty Mango? 17
18. Mango Company  Những giải pháp khả thi cho tình trạng thiếu tiền mặt  Ban lãnh đạo có thể làm gì? 18
19. Mango Company  Lưu ý:  Khoản nào không được tính vào trong dự báo dòng tiền  Những chi phí mà về bản chất không cần phải chi ra bằng tiền mặt ví dụ như khấu hao và các khoản xóa nợ. 19
20. Mango Company  Kết thúc bài tập 2 20