Quản trị và chiến lược kinh doanh của ngân hàng - Chương 4: Quản trị tài sản có (tích sản)

Nội dung text: Quản trị và chiến lược kinh doanh của ngân hàng - Chương 4: Quản trị tài sản có (tích sản)

1. 29/06/2008 I. NHÖÕNG VAÁN ÑEÀ CHUNG VEÀ QUAÛN TRÒ Phaân loaïi taøi saûn Coù cuûa ngaân haøng: Chöông 4 TAØI SAÛN COÙ CUÛA NGAÂN HAØNG 1. Khaùi nieäm - Taøi saûn coù (noäi baûng): Laø nhöõng TS hình thaønh trong söû duïng caùc nguoàn voán cuûa NH. • - Caên cöù vaøo hình thöùc toàn taïi, taøi saûn Coù cuûa QUAÛN TRÒ TAØI SAÛN COÙ ngaân haøng coù theå toàn taïi döôùi daïng taøi saûn thöïc, taøi - ÔÛ moät goùc ñoä tieáp caän khaùc, taøi saûn Coù laø keát quaû cuûa saûn taøi chính vaø taøi saûn voâ hình. vieäc söû duïng voán cuûa ngaân haøng, laø nhöõng taøi saûn ñöôïc (TÍCH SAÛN) hình thaønh töø caùc nguoàn voán cuûa ngaân haøng trong quaù • - Caên cöù vaøo nguoàn goác hình thaønh, taøi saûn cuûa trình hoaït ñoäng. ngaân haøng ñöôïc hình thaønh chuû yeáu töø nguoàn voán chuû sôû höõu, voán tích luõy trong quaù trình kinh doanh, - Moät nguoàn voán coù theå hình thaønh neân nhieàu TSC vaø voán huy ñoäng vaø voán ñi vay ngöôïc laïi. • - Caên cöù vaøo vò trí trong baûng Toång keát taøi saûn, Quaûn trò taøi saûn coù laø vieäc quaûn lyù caùc danh muïc söû taøi saûn cuûa ngaân haøng bao goàm taøi saûn noäi baûng vaø duïng voán cuûa ngaân haøng nhaèm taïo moät cô caáu taøi saûn coù taøi saûn ngoaïi baûng. thích hôïp bao goàm: ngaân quyõ, tín duïng, ñaàu tö vaø caùc taøi saûn khaùc ñaûm baûo ngaân haøng hoaït ñoäng kinh doanh an • Taøi saûn Coù = Voán ngaân haøng + Taøi saûn Nôï toaøn vaø coù laõi. 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 1 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 2 3. Caùc nguyeân taéc quaûn trò taøi saûn coù II. CAÙC THAØNH PHAÀN CUÛA TAØI SAÛN COÙ 2. Caùc yeáu toá taùc ñoäng ñeán quaûn trò taøi saûn coù 1. Ngaân quõy : Laø khoaûn taøi saûn coù tính thanh khoaûn - Ña daïng hoùa caùc khoaûn muïc taøi saûn coù ñeå phaân cao maø ngaân haøng phaûi duy trì ñeå ñaûm baûo an − Caùc quy ñònh cuûa luaät phaùp: luaät ngaân haøng, toaøn trong hoaït ñoäng kinh doanh, bao goàm tieàn luaät ñaát ñai, luaät daân söï, luaät thöøa keá taùn ruûi ro. maët taïi quyõ vaø tieàn göûi taïi caùc ngaân haøng khaùc . − Moái lieân heä giöõa ngaân haøng vôùi khaùch haøng: - Phaûi giaûi quyeát ñöôïc moät caùch haøi hoaø moái quan Ñaây laø nhöõng taøi saûn khoâng sinh lôøi, ñöôïc duy trì chuû yeáu ñeå ñaùp öùng nhu caàu chi traû cho khaùch vöøa laø ngöôøi ñi vay vöøa laø ngöôøi cho vay. heä giöõa thanh khoaûn vaø khaû naêng sinh lôøi trong moät haøng göûi tieàn, chi phí cho hoaït ñoäng cuûa ngaân haøng, − Lôïi nhuaän maø ngaân haøng ñaït ñöôïc trong khoaûn muïc taøi saûn coù. buø ñaép thieáu huït trong thanh toaùn buø tröø vaø thöïc kinh doanh vaø nhu caàu taêng coå töùc cuûa caùc hieän döï tröõ baét buoäc theo quy ñònh cuûa ngaân haøng - Phaûi ñaûm baûo ñöôïc söï chuyeån hoaù moät caùch linh Nhaø nöôùc. coå ñoâng. hoaït veà maïêt giaù trò giöõa caùc danh muïc cuûa taøi saûn Bình quaân hieän nay, ngaân quyõ chieám khoaûng − Söï an toaøn cuûa ngaân haøng trong kinh doanh coù. 10% trong toång taøi saûn Coù cuûa caùc ngaân haøng, vaø (ñaùp öùng nhu caàu thanh khoaûn). trong töông lai, khoaûn muïc naøy coù xu höôùng ngaøy caøng giaûm do söï phaùt trieån cuûa thanh toaùn khoâng duøng tieàn maët, trình ñoä quaûn lyù cuûa ngaân haøng 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 5 1
2. 29/06/2008 2.2. Hình thöùc ñaàu tö 2. Ñaàu tö • 2.1. Muïc ñích ñaàu tö: - Ñaàu tö tröïc tieáp : bao goàm huøn voán, mua coå phaàn, 1.1. Tieàn maët taïi quõy •- OÅn ñònh hoùa thu nhaäp. lieân doanh lieân keát hay thaønh laäp coâng ty tröïc thuoäc vaø ngaân haøng thöông maïi coù tham gia quaûn lyù caùc 1.2. Tieàn göûi taïi ngaân haøng khaùc •- Buø tröø ruûi ro tín duïng trong danh muïc cho vay. hoaït ñoäng ñoù. Ñoái vôùi hình thöùc naøy, ngaân haøng chæ 1.3. Döï tröõ phaùp ñònh (döï tröõ baét buoäc): Ñöôïc duy trì •- Cung caáp nguoàn thanh khoaûn döï phoøng cho ngaân haøng. ñöôïc söû duïng voán töï coù ñeå ñaàu tö neân noù coù tyû troïng •- Giuùp cho ngaân haøng giaûm soá thueá phaûi noäp nhöng vaãn taêng thu khoâng lôùn trong taøi saûn Coù cuûa ngaân haøng. theo ngaøy nhaäp, ñaëc bieät laø traùi phieáu ñoâ thò (laø loaïi traùi ñöôïc mieãn thueá thu nhaäp). - Ñaàu tö giaùn tieáp (laø hình thöùc ñaàu tö chuû yeáu): ñaàu •- Taïo ra söï phoøng veä cho ngaân haøng nhaèm ngaên ngöøa söï thieät tö vaøo caùc chöùng khoaùn coù giaù ñeå höôûng cheânh leäch haïi khi ruûi ro xuaát hieän giaù trong tröôøng hôïp khi chöùng khoaùn ñaàu tö taêng Soá tieàn phaûi •Nhìn chung, caùc ngaân haøng coù hai muïc ñích chính khi ñaàu tö giaù treân thò tröôøng (kinh doanh chöùng khoaùn). DTBB cho = Toång nguoàn voán ×Tyû leä DTBB caùc chöùng khoaùn: ñaàu tö vì thanh khoaûn vaø ñaàu tö vì lôïi töùc. Ñoái vôùi hình thöùc ñaàu tö naøy, ngoaøi voán töï coù ngaân ngaøy hoâm sau huy ñoäng cuoái ngaøy hoâm nay haøng coù theå söû duïng caùc nguoàn voán oån ñònh khaùc ñeå ñaàu tö. 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 8 • 3. Caùc khoaûn muïc tín duïng: Ñaây laø khoaûn muïc raát quan 2.3. Chöùng khoaùn ñaàu tö troïng vì noù thu huùt haàu heát caùc nguoàn voán cuûa ngaân haøng (60-75%), mang laïi 2/3 toång thu nhaäp cho ngaân haøng vaø laø • 2.3.1. Caùc coâng cuï cuûa thò tröôøng tieàn teä: nhöõng khoaûn muïc chöùa ñöïng raát nhieàu ruûi ro, maø qua ñoù, coù theå coâng cuï naøy coù caùc ñaëc ñieåm chung nhö sau: lôïi töùc ñaùnh giaù ñöôïc trình ñoä vaø hieäu quaû kinh doanh cuûa ngaân thaáp, ngaøy ñaùo haïn döôùi moät naêm, deã mua baùn treân • 2.3.2. Caùc coâng cuï cuûa thò tröôøng voán : haøng. thò tröôøng (tính khaû maïi cao), möùc ñoä ruûi ro cuûa • Coù ñaëc ñieåm chung laø lôïi töùc cao, thôøi gian ñaùo haïn • Trong moät ngaân haøng, giaù trò caùc danh muïc cuûa khoaûn chöùng khoaùn thaáp. Caùc coâng cuï naøy bao goàm: daøi (treân 1 naêm), tính khaû maïi thaáp, coù nhieàu ruûi ro, muïc tín duïng cao hay thaáp tuøy thuoäc vaøo caùc yeáu toá sau: • + Traùi phieáu ngaén haïn cuûa caùc coâng ty, xí nghieäp. nhö: • - Ñaëc ñieåm cuûa khu vöïc thò tröôøng nôi maø ngaân haøng • + Traùi phieáu ñoâ thò (traùi phieáu chính quyeàn ñòa ñang hoaït ñoäng (khu vöïc daân cö, khu coâng nghieäp). • + Traùi phieáu Chính phuû coù thôøi haïn treân 1 naêm. • - Quy moâ cuûa ngaân haøng, ñaëc bieät laø quy moâ cuûa voán töï phöông). coù • + Caùc hoái phieáu, kyø phieáu thöông maïi. • + Traùi phieáu ñoâ thò (traùi phieáu chính quyeàn ñòa phöông) thôøi haïn treân moät naêm. • - Kinh nghieäm vaø trình ñoä quaûn lyù. • + Tín phieáu kho baïc (coâng khoá phieáu). • - Lôïi nhuaän mong ñôïi cuûa moät khoaûn tín duïng:. • + Kyø phieáu ngaân haøng coù thôøi haïn treân moät naêm. • + Tín phieáu ngaân haøng Nhaø nöôùc: 4. Taøi saûn coù khaùc : Bao goàm taøi saûn coá ñònh, caùc khoaûn phaûi • + Chöùng chæ tieàn göûi (Certificates of Deposit - • + Traùi phieáu daøi haïn cuûa caùc coâng ty, xí nghieäp thu, chi phí . CDs) coù thôøi haïn döôùi moät naêm • + Coâng traùi. 2
3. 29/06/2008 CHO VAY GIAÙN TIEÁP : 3.2.2. Bao thanh toaùn (Factoring): Cho vay tröïc trieáp 3.2.1. Chieát khaáu thöông phieáu vaø chöùng töø coù giaù: Cho vay tröïc tieáp ñöôïc theå hieän qua sô ñoà sau: 1.Hî p®ångb¸ nhng Ng êib¸ n Ng êimua (Kh¸ chhng) 6.Giaohng (Connî ) (1) Caáp voán 3.ThÈm®ÞnhtÝndông 7.ChuyÓnnh ngho¸ ®¬n î 9.Thunî khi®Õnh¹ n 10.Thanhto¸ n 2.Yª ucÇutÝndông 4.Tr¶lêitÝndông 5.KÝH§ BTT 11.Thanhto¸ c nøngtr í 8.Thanhto¸ c í ntr NGAÂN HAØNG KHAÙCH HAØNG (2) Thanh toaùn nôï §¬nvÞbaothanhto¸ n III . CAÙC PHÖÔNG PHAÙP QUAÛN TRÒ TAØI SAÛN 3.3. Cho thueâ taøi chính (Financial 3.4. Baûo laõnh ngaân haøng (Bank Guarantee) COÙ Leasing) : • Thöïc chaát, baûo laõnh ngaân haøng laø tín duïng baèng 1. Phaân chia taøi saûn coù ñeå quaûn lyù chöõ kyù. Nhôø chöùng thö baûo laõnh cuûa nhaø ngaân haøng, maø ngöôøi ñöôïc baûo laõnh coù theå kyù keát vaø thöïc hieän 1.1. Caên cöù vaøo thöù töï öu tieân cuûa caùc khoaûn COÂNG TY THUE caùc hôïp ñoàng kinh teá, thöông maïi, hôïp ñoàng taøi muïc taøi saûn coù (thanh khoûan) (4) MUA (5) chính moät caùch thuaän lôïi. Traû a) Döï tröõ sô caáp: Bao goàm TM+TG NH khaùc; Traû (2) tieàn • Tuy baûo laõnh laø nghieäp vuï tín duïng khoâng tieàn HÑ thueâ xuaát voán, nhöng laïi coù ruûi ro, vì ngaân haøng baûo laõnh DTBB+DT vöôït troäi. mua thueâ TS TC buoäc phaûi thöïc hieän cam keát baûo laõnh khi ngöôøi baûo TS Taøi saûn chöùc naêng: Ñaùp öùng nhöõng nhu caàu thanh laõnh vì lyù do naøo ñoù ñaõ khoâng thöïc hieän hoaëc thöïc toaùn thöôøng xuyeân, haøng ngaøy taïi NH-Tuyeán (3) Giao TS hieän khoâng ñuùng nghóa vuï cuûa mình, nghóa laø ngaân Nhaø cung Ngöôøi ñi haøng baûo laõnh phaûi ñöùng ra traû tieàn thay cho ngöôøi phoøng thuû thöù nhaát cuûa NH caáp thueâ ñöôïc baûo laõnh. (DTBB chæ laø DTSC khi trong ngaøy NHNN khoâng (1) Tìm hieåu TS kieåm tra) 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 18 3
4. 29/06/2008 1.2. Caên cöù vaøo ñaëc ñieåm vaø tính chaát cuûa nguoàn voán hình b) Döï tröõ thöù caáp (caùc khoaûn döï phoøng ): Taøi saûn chöùc naêng-Tuyeán phoøng thuû thaønh neân taøi saûn coù thöù 2 cuûa NH c) Ñaàu tö : Neáu muïc ñích ñaàu tö vì thanh khoaûn Nhöõng chöùng khoaùn naøy phaûi thoûa maõn ñoàng thôøi ba ñieàu kieän: • Caên cöù vaøo nguoàn goác hình thaønh neân taøi saûn coù vôùi nhöõng tính + An toaøn: Chöùng khoaùn phaûi chaéc chaén ñöôïc thanh toaùn khi ñeán haïn (nhö thì ñoù laø döï tröõ thöù caáp nhö ñaõ neâu treân, coøn chaát vaø ñaëc ñieåm töông öùng ñeå hình thaønh neân khoaûn muïc cuûa chöùng khoaùn chính phuû) . taøi saûn coù thích hôïp: + Thôøi gian ñaùo haïn ngaén (döôùi moät naêm). neáu muïc ñích ñaàu tö vì lôïi töùc thì chính laø caùc + Coù tính thanh khoaûn cao, deã mua baùn, deã chuyeån ñoåi ra tieàn (chieát khaáu, taùi • - Ñoái vôùi tieàn göûi khoâng kyø haïn, ñaây laø loaïi tieàn göûi khoâng oån chieát khaáu, baùn treân thò tröôøng ) vôiù CP thaáp. traùi phieáu coâng ty, xí nghieäp coù thôøi haïn daøi, ñònh do khaùch haøng coù theå ruùt ra baát kyø luùc naøo neân gaàn nhö toaøn DTTC naèm trong khoaûn muïc ñaàu tö. lôïi töùc cao. boä noù ñöôïc söû duïng cho döï tröõ sô caáp (60-70%), phaàn coøn laïi Döï tröõ thöù caáp = Tyû leä döï tröõ ××× Khoaûn ñöôïc ñöa vaøo kinh doanh, chuû yeáu laø cho vay ngaén haïn. thöù caáp muïc ñaàu tö d) Tín duïng • - Ñoái vôùi nguoàn voán voán huy ñoäng coù kyø haïn, ñaây laø loaïi tieàn Hoaëc göûi oån ñònh coù möùc ñoä an toaøn cao neân phaàn döï tröõ cho loaïi tieàn Döï tröõ = ∑∑∑(Tyû leä thanh khoaûn ××× Möùc huy ñoäng e) Taøi saûn coù khaùc. göûi naøy töông ñoái thaáp, chuû yeáu loaïi naøy ñöôïc söû duïng ñeå cho thöù caáp cuûa nguoàn voán thöù i nguoàn voán thöù i) vay trung daøi haïn. • - Ñoái vôùi voán ñieàu leä vaø caùc quyõ, ñaây laø voán chuû sôû höõu cuûa Döï tröõ TC = Tyû leä thanh khoaûn ××× Toång nguoàn voán ngaân haøng cho neân tính oån ñònh cuûa noù raát lôùn, nguoàn voán naøy huy ñoäng ñöôïc söû duïng ñeå mua saém taøi saûn coá ñònh, thieát bò, duïng cuï phuïc vuï cho hoaït ñoäng kinh doanh, huøn voán, lieân doanh nhu caàu döï tröõ cho nguoàn voán naøy laø khoâng caàn thieát. 2. Phöông phaùp phaân chia quyõ 1.3. Thieát laäp caùc trung taâm Phöông phaùp taäp trung quyõ NÔÏ NGAÉN HAÏN TAØI SAÛN NGAÉN HAÏN • Theo caùch naøy, trong moät ngaân haøng, nhaø TIEÀN GÖÛI KHOÂNG DTSC TIEÀN GÖÛI HOAÏT KYØ TIEÀN MAËT quaûn trò seõ thieát laäp moät soá trung taâm, moãi KYØ HAÏN TKIEÄM KHOÂNG KYØ HAÏN TG TAÏI CAÙC TCHÖÙC TD VAY QUA ÑEÂM CHÖÙNG KHOAÙN NG/HAÏN moät trung taâm seõ töông öùng vôùi moät loaïi VAY MARKET TIEÀN TEÄ. CAÙC KHOAÛN TD NG/HAÏN nguoàn voán cuûa ngaân haøng. Ví duï: trung taâm DTTC tieàn göûi tieát kieäm, trung taâm tieàn göûi khoâng TIEÀN GÖÛI QUYÕ kyø haïn, trung taâm tieàn göûi ñònh kyø, trung taâm COÙ TAÄP voán ñieàu leä vaø caùc quyõ. Caùc trung taâm naøy KYøHAÏN CHO VAY NÔÏ DAØI HAÏN TAØI SAÛN DAØI HAÏN ñöôïc coi laø nhöõng ngaân haøng nhoû trong ngaân TRUN TIEÀN GÖÛI ÑÒNH KYØ CAÙC KHOAÛN TD DHAÏN. G TIEÁT KIEÄM COÙ KYØ HAÏN CHÖÙNG KHOÙAN KHO BAÏC haøng lôùn vaø noù coù nhieäm vuï phaân chia nguoàn VOÁN VAY ÑAÀU TÖ CD DAØI HAÏN DHAÏN voán cuûa trung taâm mình ñeå hình thaønh neân VAY DHAÏN. GNÔÏ VAØ TRPHIEÁU CTY. VOÁN TÖÏ COÙ. nhöõng khoaûn muïc taøi saûn coù thích hôïp. VOÁN TÖÏ COÙ TSCÑ 4
5. 29/06/2008 1.4. Phöông phaùp moâ hình laäp trình tuyeán tính 2. Quaûn trò döï tröõ 2.2. Caùc hình thöùc döï tröõ cuûa ngaân haøng • 2.1. Muïc ñích döï tröõ cuûa ngaân haøng : nhaèm ñaûm baûo khaû • 2.2.1. Neáu caên cöù vaøo yeâu caàu döï tröõ: döï Khoaûn muïc Tyû suaát sinh lôïi Gía trò naêng thanh toaùn toaøn boä caùc khoaûn nôï phaùt sinh, toaøn boä (%) caùc khoaûn chi traû, chi tieâu vaø cho vay thöôøng xuyeân cuûa tröõ phaùp ñònh vaø döï tröõ thaëng dö 1.Döï tröõ sô caáp 2 X1 ngaân haøng. • 2.2.2. Caên cöù vaøo caáp ñoä döï tröõ: Döï tröõ sô 2.Döï tröõ thöù caáp 4 X2 • Taøi saûn döï tröõ ≥ Caùc khoaûn nôï phaûi chi traû caáp vaø döï tröõ thöù caáp 3.Tín duïng 8 X 3 • Neáu xeùt khaû naêng chi traû trong moät giai ñoaïn ngaén thì: 4.Ñaàu tö 6 X4 • 2.2.3. Caên cöù vaøo hình thaùi toàn taïi, döï tröõ • Taøi saûn Coù ngaén haïn 5.Taøi saûn khaùc 1 X5 cuûa ngaân haøng goàm tieàn maët, tieàn göûi ngaân • ≥1 haøng khaùc vaø caùc chöùng khoaùn coù tính • Taøi saûn Nôï ngaén haïn F(x) = 2X +4X +8X +6X + X -> Max thanh khoaûn cao. 1 2 3 4 5 • (Tyû leä veà khaû naêng chi traû QÑ 457) 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 25 2.3. Taøi saûn döï tröõ vaø nhu caàu döï tröõ: • Theo kinh nghieäm cuûa caùc nöôùc, ta coù caùc phöông phaùp quaûn lyù soá tieàn döï tröõ baét buoäc •- Baùn phong toûa : moät phaàn döï tröõ baét buoäc 2.3.1. Döï tröõ phaùp ñònh (döï tröõ baét buoäc): sau ñaây: seõ ñöôïc quaûn lyù nhö treân taïi ngaân haøng nhaø nöôùc, phaàn coøn laïi seõ ñöôïc quaûn lyù taïi ngaân Soá dö Soá dö  •- Phong toûa hoaøn toaøn : toaøn boä soá tieàn döï tröõ   haøng thöông maïi ñoù döôùi caùc hình thöùc nhö × ⊕ × baét buoäc seõ ñöôïc ngaân haøng nhaø nöôùc quaûn lyù tieàn göûi Tyû leä DTBB tieàn göûi Tyû leä DTBB  tieàn maët, tieàn göûi, caùc chöùng khoaùn coù tính Soá tieàn DTBB =  KKH CKH  taïi moät taøi khoaûn rieâng bieät, soá tieàn treân taøi   thanh khoaûn cao. Ñònh kyø ngaân haøng nhaø   khoaûn naøy ngaân haøng thöông maïi khoâng ñöôïc söû   nöôùc seõ kieåm tra tình hình döï tröõ cuûa caùc   duïng ñeán vaø khoâng ñöôïc höôûng laõi. Döï tröõ baét buoäc ñöôïc duy trì nhaèm hai lyù do nhö sau: ngaân haøng thöông maïi taïi caùc khoaûn muïc - Baûo veä quyeàn lôïi cuûa ngöôøi göûi tieàn vaøo ngaân haøng. • Ví duï treân. - Ñaûm baûo cho ngaân haøng Nhaø nöôùc coù theå ñieàu chænh ñöôïc khaû naêng taïo tieàn cuûa caùc ngaân haøng thöông maïi nhaèm thöïc • Ví duï thi chính saùch tieàn teä cuûa mình. 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 29 5
6. 29/06/2008 Vaên baûn cuûa NHNN veà DTBB: QÑ 1141/QÑ - • Caùc loaïi tieàn göûi phaûi tính döï tröõ baét buoäc bao goàm tieàn göûi baèng VND vaø ngoaïi teä, cuï theå goàm coù: NHNN ngaøy 28/05/2007 • a/ Tieàn göûi cuûa kho baïc nhaø nöôùc thuoäc loïai phaûi DTBB. • - Loaïi tieàn göûi phaûi duy trì DTBB: TG khoâng kyø haïn, TG coù KH döôùi 1 naêm, TG coù kyø haïn töø 1 naêm ñeán döôùi 2 naêm. •- Khoâng phong toûa : toaøn boä soá tieàn döï tröõ • b/ Tieàn göûi cuûa khaùch haøng trong vaø ngoaøi nöôùc: Tieàn göûi • - Chuû theå phaûi thöïc hieän DTBB: NHTM, coâng ty taøi chính, khoâng kyø haïn, tieàn göûi coù kyø haïn thuoäc loaïi phaûi döï tröõ baét buoäc seõ ñöôïc quaûn lyù taïi ngaân haøng coâng ty cho thueâ taøi chính, quyõ TDND. baét buoäc, tieàn göûi voán chuyeân duøng, tieàn göûi tieát kieäm • - Tyû leä DTBB: thöông maïi döôùi hình thöùc tieàn göûi, tieàn maët, khoâng kyø haïn, coù kyø haïn thuoäc loaïi phaûi döï tröõ baét buoäc; • + Ñoái vôùi TG baèng VND khoâng KH vaø KH döôùi 1 naêm: ñaàu tö chöùng khoaùn vaø ñònh kyø ngaân haøng tieát kieäm khaùc. NHTM (khoâng bao goàm NHNo vaø NHCP noâng thoân), Coâng • c/ Tieàn thu ñöôïc töø vieäc phaùt haønh giaáy tôø coù giaù coù kyø ty TC: 10%; NHNo: 8%; NHCP noâng thoân, quyõ TDND TW, nhaø nöôùc seõ tieán haønh kieåm tra döï tröõ baét NH hôïp taùc: 4%. Ñoái vôùi TG baèng VND coù KH töø 1 naêm ñeán buoäc naøy. haïn thuoäc loaïi phaûi döï tröõ baét buoäc. döôùi 2 naêm: 4% • Toaøn boä soá tieàn döï tröõ baét buoäc seõ ñöôïc theo doõi treân taøi + Ñoái vôùi TG baèng ngoaïi teä: Ñoái vôùi TG khoâng KH vaø KH • Ví duï khoaûn tieàn göûi khoâng kyø haïn cuûa ngaân haøng thöông maïi döôùi 1 naêm: 10%. Ñoái vôùi TG coù KH töø 1 naêm ñeán döôùi 2 taïi ngaân haøng Nhaø nöôùc (taøi khoaûn tieàn göûi thanh toaùn). naêm: 4%. 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 32 •Quaù trình kieåm tra tình hình döï tröõ baét buoäc cuûa caùc Toå •- Neáu (1) = (2): Ngaân haøng döï tröõ ñuû. • Cũngttháng22008,ttccácngânhàngs chöùc tín duïng ñöôïc ngaân haøng Nhaø nöôùc thöïc hieän nhö sau: •- Neáu (1) (2): Döï tröõ thieáu. Ngaân haøng thöông maïi seõ bò dưi24tháng.Tldtrbtbuctrưcđây döï tröõ baét buoäc” cho chi nhaùnh ngaân haøng Nhaø nöôùc Tænh, phaït theo quy ñònh cuûa ngaân haøng nhaø nöôùc: Thieáu döï tröõ tươngnglà10%và4%. baét buoäc laàn ñaàu trong naêm seõ chòu hình thöùc xöû phaït caûnh Thaønh phoá nôi Toå chöùc tín duïng ñaït truï sôû chính. caùo. Neáu thieáu döï tröõ baét buoäc laàn thöù hai trôû ñi trong • NuNgânhàngNôngnghipvàPháttrinNông + Ngaân haøng Nhaø nöôùc seõ tieán haønh kieåm tra döï tröõ naêm, ngaân haøng nhaø nöôùc xöû phaït baèng tieàn phaàn thieáu thôn(Agribank)trưcđâyđưc“ưuái”hơncác baét buoäc baèng caùch so saùnh hai soá lieäu sau: ñoái vôùi hoäi sôû chính cuûa toå chöùc tín duïng nhö sau: ngânhàngkhác,vitldtrbtbucchcó •* (1) Soá tieàn phaûi duy trì döï tröõ baét buoäc cuûa thaùng • Tröôøng hôïp phaàn thieáu döï tröõ baét buoäc baèng VND: 8%đivitinhuyđngdưi12thángthìnay (ngaøy) naøy phiđưcđixmtcáchbìnhđng.Vìth, • Möùc phaït = laõi suaát taùi caáp voán cuûa ngaân haøng nhaø •* (2) Soá dö bình quaân cuûa taøi khoaûn tieàn göûi thanh nöôùc ××× 150% ××× phaàn cheânh leäch döï tröõ thieáu. ưctínhscókhong6.000tđngchyt toaùn (taøi khoaûn tieàn göûi khoâng kyø haïn -1113) taïi • Tröôøng hôïp phaàn thieáu döï tröõ baét buoäc baèng ngoaïi teä: AgribanksangNHNNdotldtrbtbuc ngaân haøng Nhaø nöôùc thaùng (ngaøy) tröôùc. caohơn. • Möùc phaït = laõi suaát SIBOR kyø haïn 3 thaùng cuûa USD ××× 150% ××× phaàn cheânh leäch döï tröõ thieáu. 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 35 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 36 6
7. 29/06/2008 • 2.3.2. Tieàn maët taïi quõy: •- Nhöõng yeáu toá aûnh höôûng ñeán möùc döï tröõ tieàn maët • - Tieàn maët taïi quõy cuûa ngaân haøng bao goàm : tieàn • + Khoaûng caùch töø ngaân haøng ñeán trung taâm tieàn maët maët taïi Hoäi sôû, tieàn maët taïi caùc chi nhaùnh, taïi caùc (Ngaân haøng Nhaø nöôùc, hoäi sôû cuûa ngaân haøng thöông phoøng giao dòch cuûa ngaân haøng, taïi caùc maùy ATM. maïi). • tháng22008,lãisutcơbntăngt • + Thoùi quen söû duïng tieàn maët cuûa khaùch haøng treân ñòa 8,25%/nămlên8,75%,lãisuttáicpvn Theo quan ñieåm cuûa caùc ngaân haøng, tieàn maët chæ baøn nôi ngaân haøng hoaït ñoäng. tăngt6,5%lên7,5%vàlãisutchit ñöôïc giöõ laïi moät löôïng vöøa ñuû vì caùc lyù do sau: • + Nhu caàu cuûa khaùch haøng taïi nhöõng thôøi ñieåm khaùc khutăngt4,5%lên6%. • + Khoâng an toaøn neáu ngaân haøng duy trì tieàn maët nhau, nhu caàu naøy coù theå bieát tröôùc nhö laø nhu caàu coù quaù nhieàu. tính chu kyø, thôøi vuï; nhu caàu thöôøng xuyeân; hoaëc coù theå laø nhöõng nhu caàu khoâng bieát tröôùc mang tính ñoät xuaát. • + Möùc sinh lôøi cuûa tieàn maët xem nhö baèng 0, chöa • Hieän nay, ôû Vieät Nam, löôïng tieàn maët taïi quyõ cuûa caùc keå ñeán do taùc ñoäng cuûa laïm phaùt seõ laøm cho giaù trò ngaân haøng thöông maïi chieám khoaûng 5% trong toång taøi cuûa tieàn maët bò giaûm ñi. saûn Coù, trong khi ôû caùc nöôùc phaùt trieån thì tyû leä naøy chæ xaáp xæ 1%. • + Toán keùm do chi phí baûo quaûn tieàn maët khaù cao. • 2.3.3. Tieàn göûi thanh toaùn taïi ngaân haøng khaùc, bao goàm: 3. Quaûn trò khoaûn muïc tín duïng-Xaây döïng moät chính saùch 3.2. Muïc ñích cuûa CSTD •- Tieàn göûi khoâng kyø haïn taïi ngaân haøng Nhaø nöôùc : Ñöôïc duy trì tín duïng hieäu quaû: ñeå phuïc vuï cho nhu caàu thanh toaùn khoâng duøng tieàn maët. Tieàn göûi 3.1. Khaùi nieäm CSTD: laø heä thoáng caùc quan ñieåm, chuû naøy coøn duøng ñeå ñaùp öùng nhu caàu cho vay khi caàn thieát, ñaùp öùng tröông, ñònh höôùng quy ñònh chæ ñaïo hoaït ñoäng tín duïng nhu caàu ruùt tieàn maët cuûa ngaân haøng, buø ñaép thieáu huït trong thanh vaø ñaàu tö tín duïng cuûa ngaân haøng, do Hoäi ñoàng quaûn trò • + Cung caáp ñöôøng loái cuï theå cuûa ngaân haøng cho toaùn buø tröø, giao dòch mua baùn traùi phieáu Chính phuû, chuyeån tieàn ñöa ra phuø hôïp vôùi chieán löôïc phaùt trieån cuûa ngaân haøng nhaân vieân tín duïng vaø caùc nhaø quaûn trò khi ñöa ra vaø nhöõng quy ñònh phaùp lyù hieän haønh. •- Tieàn göûi taïi caùc ngaân haøng thöông maïi khaùc: Duøng cho nhöõng quyeát ñònh cho vay ñoái khaùch haøng. nhu caàu thanh toaùn töùc thôøi vaø ngaén haïn nhö thu-chi hoä, chi traû cho caùc khoaûn dòch vuï ñöôïc thöïc hieän bôûi ngaân haøng khaùc hoaëc laøm ñaïi Chính saùch tín duïng cuûa ngaân haøng phaûi ñaït ñöôïc muïc tieâu • + Hoã trôï cho ngaân haøng höôùng tôùi moät danh muïc lyù thanh toaùn cho nhau. caân baèng giöõa toái ña hoùa lôïi nhuaän vaø giaûm thieåu ruûi ro; cho vay coù theå keát hôïp nhieàu muïc tieâu khaùc nhau • 2.3.4. Tieàn ñang chuyeån: ñaûm baûo khaû naêng taêng tröôûng tín duïng vaø ñaàu tö an (taêng lôïi nhuaän; phoøng choáng, kieåm soaùt ruûi ro; thoûa • Caùc khoaûn tieàn ñang trong thôøi gian chôø ñôïi hoaøn taát thuû tuïc luaân toaøn, hieäu quaû, ñuùng ñònh höôùng vaø chieán löôïc phaùt trieån maõn caùc yeâu caàu veà maët phaùp lyù; phuø hôïp vôùi theá chuyeån chöùng töø: Tieàn maët ñaõ noäp vaøo ngaân haøng Nhaø nöôùc nhöng cuûa ngaân haøng. chöa nhaän ñöôïc giaáy baùo coù; caùc tôø seùc maø ngaân haøng laø ngöôøi thuï maïnh cuûa ngaân haøng). höôûng, ñaõ noäp vaøo ngaân haøng chi traû nhöng chöa ñöôïc thanh toaùn • 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 41 7
8. 29/06/2008 3.3. Noäi dung cuûa chính saùch tín duïng • 3.3.11. Xaùc ñònh chính saùch laõi suaát cho Xácđnhmcchovay:4yut vay: • 3.3.1. Quy moâ tín duïng, ñoù chính laø tyû troïng cuûa khoaûn muïc tín duïng trong taøi saûn coù. • a) Caùc loaïi laõi suaát caàn xaùc ñònh: • 3.3.2. Caùc thaønh phaàn cuûa moät khoûan tín duïng: 1) Mcchovay≤Khnăngtrnca • 3.3.3. Quyeàn phaùt quyeát vaø möùc phaùn quyeát. kháchhàng • - Laõi suaát cho vay ñoái vôùi khaùch haøng thoâng • 3.3.4. Vaên kieän naøo cuûa khaùch haøng ñoøi hoûi phaûi ñi keøm vôùi ñôn xin thöôøng, ñoái vôùi khaùch haøng ñöôïc öu ñaõi. vay vaø caàn ñöôïc baûo quaûn taïi ngaân haøng. 2) Mcchovay≤Giihnchovaycao • 3.3.5. Nhöõng nguyeân taéc tieáp nhaän, ñaùnh giaù vaø quaûn lyù taøi saûn ÑB. nhtđikháchhàng • - Laõi suaát cho vay trong haïn vaø quaù haïn. • 3.3.6. Nhöõng tieâu chuaån chaát löôïng toái thieåu aùp duïng vôùi taát caû caùc khoaûn cho vay; (4 yeáu toá khi duyeät cho vay). 3) Mcchovay≤70%trgiáTSĐB • - Laõi suaát cho vay thaû noåi vaø coá ñònh. • 3.3.7. Trình töï, thuû tuïc giaûi quyeát moät hoà sô vay voán cuûa ngaân haøng • 3.3.8. Xaùc ñònh roõ khaùch haøng chieán löôïc vaø ngaønh haøng chieán löôïc 4)SaukhichovayH 3 ≥8% cuûa ngaân haøng. • 3.3.9. Chính saùch öu ñaõi khaùch haøng: Öu ñaõi veà laõi suaát cho vay, veà haïn möùc tín duïng, veà taøi saûn ñaûm baûo, phöông thöùc cho vay vaø thôøi haïn cho vay • 3.3.10. Chính saùch caïnh tranh, marketing: • c) Caùc yeáu toá caáu thaønh laõi suaát cho vay: •d) Phöông phaùp xaùc ñònh laõi suaát cho vay: • b) Caùc boä phaän lieân quan trong xaây döïng chính saùch laõi suaát cho vay: • - Chi phí huy ñoäng voán (%) (a): Laø chi phí huy ñoäng voán bình quaân •d1)Xaùc ñònh möùc saøn laõi suaát cho vay: (laõi phaûi traû) cuûa taát caû caùc nguoàn voán bao goàm tieàn göûi tieát kieäm •= (a)+(b)+(c)+(d)+(e) ≤ Möùc laõi suaát cho vay bình quaân treân thò • Hoäi ñoàng quaûn trò, UÛy ban ALCO (UÛy ban quaûn lyù taøi saûn cuûa daân cö, tieàn göûi khoâng kyø haïn cuûa doanh nghieäp vaø caù nhaân, tröôøng lieân ngaân haøng (Neáu cao hôn phaûi ñieàu chænh laïi tyû leä lôïi Nôï-Coù), Toång giaùm ñoác vaø Ban ñieàu haønh cuûa ngaân haøng: tieàn göûi coù kyø haïn vaø voán vay treân thò tröôøng lieân ngaân haøng tính nhuaän kyø voïng töø voán chuû sôû höõu) •- Hoäi ñoàng quaûn trò haøng naêm seõ xeùt duyeät chính saùch theo töøng kyø haïn. •d2) Xaùc ñònh laõi suaát cho vay: vaø quy trình xaùc ñònh laõi suaát cho vay, chi phí huy ñoäng voán, • - Chi phí hoaït ñoäng (%)(b): Bao goàm chi phí tieàn löông, chi phí vaên caùc ruûi ro tín duïng tieàm aån •i) Phöông phaùp ñieàu chænh ruûi ro treân giaù voán (RAROC: Risk phoøng, ñaøo taïo, ñi laïi vaø chi phí hoaït ñoäng khaùc. Adjusted Return on Capital) •- UÛy ban ALCO (UÛy ban quaûn lyù taøi saûn Nôï-Coù) vaø • - Chi phí döï phoøng ruûi ro tín duïng (%)(c): Ñöôïc xaùc ñònh phuø hôïp • Laõi suaát cho vay=Möùc lôïi nhuaän kyø voïng (f)+Chi phí voán cho vay Toång giaùm ñoác chòu traùch nhieäm ban haønh quy cheá xaùc ñònh vôùi haïng khaùch haøng (qua vieäc chaám ñieåm tín duïng), möùc ñoä ruûi ro laõi suaát cho vay, ñònh höôùng bieân ñoä laõi suaát, xaây döïng vaø cuûa ngaønh haøng, cuûa phöông aùn vay voán • Trong ñoù ban haønh caùc bieän phaùp kieåm tra giaùm saùt vaø baùo caùo Hoäi • - Chi phí thanh khoaûn (%)(d): Chi phí voán ñaûm baûo thanh khoaûn cho ñoàng quaûn trò. heä thoáng ngaân haøng. •Chi phí voán cho vay = (a)+(b)+(c)+(d)+(e) •- Ban ñieàu haønh cuûa ngaân haøng seõ xaây döïng quy trình • - Chi phí voán chuû sôû höõu(%)(e): Laø möùc lôïi nhuaän ngaân haøng kyø • Laõi suaát cho vay neâu treân khoâng ñöôïc thaáp hôn laõi suaát cho vay höôùng daãn xaùc ñònh laõi suaát cho vay cuûa töøng saûn phaåm tín voïng thu ñöôïc töø voán chuû sôû höõu, coù theå xaùc ñònh baèng laõi suaát tieàn saøn; neáu thaáp hôn möùc laõi suaát thò tröôøng thì ñeà xuaát möùc laõi suaát phuø duïng. göûi lieân ngaân haøng cuøng kyø haïn vôùi khoaûn cho vay. hôïp thò tröôøng, neáu cao hôn laõi suaát thò tröôøng thì phaûi ñieàu chænh laïi lôïi nhuaän kyø voïng (f). 8
9. 29/06/2008 • ii) Phöông phaùp caïnh tranh theo laõi suaát thò tröôøng: • 3.3.12. Chính saùch quaûn lyù ruûi ro tín duïng: 3.4. Phaân tích tín duïng • - Haøng thaùng, phoøng Keá hoaïch toång hôïp xaùc ñònh laõi suaát cho vay cuûa moät nhoùm ngaân haøng thöông maïi Nhaø nöôùc, • Phaûi ñaûm baûo ñöôïc caùc nguyeân taéc sau: 3.4.1. Phaân tích khaùch haøng moät nhoùm ngaân haøng thöông maïi coå phaàn, moät nhoùm ngaân • - Phaân taùn ruûi ro: Khoâng cho vay voán taäp trung quaù nhieàu 3.4.1.1. Phi taøi chính (moâ hình 6C) haøng thöông maïi lieân doanh vaø moät nhoùm chi nhaùnh ngaân vaøo moät khaùch haøng hoaëc moät nhoùm khaùch haøng coù lieân haøng thöông maïi nöôùc ngoaøi ñeå tính laõi suaát cho vay bình a) Tính caùch cuûa ngöôøi ñi vay (Character) quaân cuûa thò tröôøng cho töøng kyø haïn. quan, moät ngaønh haøng/lónh vöïc kinh teá hoaëc moät nhoùm • - Döïa theo laõi suaát cho vay bình quaân treân, uûy ban ALCO ngaønh haøng/lónh vöïc kinh teá coù lieân quan vôùi nhau b) Naêng löïc cuûa ngöôøi ñi vay ( Capacity) seõ quyeát ñònh möùc saøn laõi suaát cho vay trình Toång giaùm • - Quy trình xeùt duyeät caáp tín duïng phaûi thoâng qua nhieàu c) Nguoàn tieàn ñeå trang traõi khoaûn vay (Cashflows) ñoác pheâ duyeät, sau ñoù thoâng baùo cho caùc chi nhaùnh ñeå laøm caáp, nhieàu ngöôøi hoaëc taäp theå: Caùn boä tín duïng, tröôûng cô sôû xaùc ñònh laõi suaát cho vay. phoøng tín duïng, giaùm ñoác hoaëc hoäi ñoàng tín duïng. d) Söï ñaûm baûo cuûa khoaûn vay (Collateral) • - Treân cô sôû töï caân ñoái “ñaàu vaøo”, “ñaàu ra”, möùc ñoä ruûi ro cuûa khoaûn cho vay vaø möùc ñoä caïnh tranh treân ñòa baøn cuûa • - Kieåm tra, giaùm saùt thöôøng xuyeân: Ñöôïc thöïc hieän bôûi e) Ñieàu kieän - moâi tröôøng kinh doanh cuûa ngöôøi ñi chi nhaùnh, giaùm ñoác caùc chi nhaùnh töï quyeát ñònh möùc laõi caùn boä tín duïng vaø boä phaän kieåm tra, giaùm saùt tín duïng vay (Conditions) suaát cho vay ñoái vôùi töøng khaùch haøng nhöng khoâng ñöôïc ñoäc laäp. thaáp hôn möùc saøn laõi suaát cho vay. f) Khaû naêng kieåm soaùt ( Control) NhómCAMPARIthườngđượccácngânhàngquantâmhơn
   ănglựcvayvàhoàntrảnợvay(Ability): Lãichovay(Magin) :Lãisuấtchovaycóthểlàlãisuấtcố cả địnhhoặclãisuấtthảnổi.
   Tưcáchcủangườivay(Character): Khiquyếtđịnhchovayngânhàngkhôngnhữngchỉcăncứ vàokhảnănghoặcnănglựcvayvốncủabênđivaymàcòn Mụcđíchvay(Purpose) :Mụcđíchchovayphảiphùhợpvới Ngânhàngphântíchvàđánhgiámứcđộuytíncủabênđivay thểlệtíndụnghiệnhành. trongviệcthựchiệncáchợpđồngkinhtế,việcthanhtoán phảichútrọngxemxétnănglựctrảnợcủahọ.Cụthể,tập nợlãi đểtừđó,tuỳtheomứctínnhiệmmàngânhàngcó trungvàonhữngđiểmsau: Sốtiền(Amount): nhữngđiềukhoảnràngbuộcvềtráchnhiệmtrảnợcủahọ. + Đốivớicánhân :Trìnhđộchuyênmônvànănglựcquảnlý, Khixácđịnhsốtiềnxinvayngânhàngcăncứvàocácyếutố Tưcáchngườiđivaycóthểđượcxácminhvàphánđoánbằng sau: cáchxemxétcácthôngtinsauđây: điềuhànhcủacánhânđó;thunhậpcánhân;tìnhhìnhsức khỏe;tínhcáchđạođức N hucầuvốncầnthiếtchophươngán. Nhữngthôngtinlịchsửvềquanhệcủakháchhàngvớingân Vốntựcócủakháchhàngthamgiavàophươngán.Khi hàng,giữakháchhàngvớicácbạnhàngcủangânhàng. + Đốivớicácdoanhnghiệp :Tìnhhìnhtàichínhcủadoanh xinvay,bênđivaycầnphảicómộtmứcvốnthíchhợpđể Nhữngđánhgiácóđượcthôngquaviệcphỏngvấnkhách nghiệp;địađiểmvàvịtríkinhdoanh;chấtlượngvàgiácả thamgiacùngvớivốnvayngânhàngthựchiệndựán,.Mức hàng. củasảnphNm;khảnăngcạnhtranh;độingũcánbộquản vốntựcócànglớnthìbênđivaycàngquantâmnhiềuhơn lý đếnphươngánxinvay. 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 52 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 53 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 54 9
10. 29/06/2008
    Sựhoàntrả(Repayment): • 3.4.2. Phaân tích taøi chính: N gânhàngphảixemxétnguồntrảnợchongânhàng chínhlànguồnnào?Khảnăngthuđượccủanguồnnàylà • 3.4.2.1. Phaân tích ñoái vôùi ngaân haøng: baonhiêu?Từđóxácđịnhđượcviệchoàntrảnợchongân • - Phaûi xem xeùt vieäc cho vay cuûa ngaân haøng coù phuø hôïp hàngcókhảkhihaykhông,xácđịnhđượcthờihạnhoàntrả vôùi qui ñònh hieän haønh hay khoâng: Coù tuaân thuû caùc quy • 3.4.2.2. Phaân tích ñoái vôùi khaùch haøng : Laø vieäc nợchongânhàngđểxácđịnhthờihạnchovayhợplý. ñònh cho vay vaø ñaûm baûo taøi saûn Caùc tyû leä an toaøn trong cho vay. Phuø hôïp vôùi chính saùch tín duïng cuûa ngaân phaân tích hieän traïng taøi chính vaø caùc döï baùo veà
    Bảođảm(Insurance): haøng Đánhgiávềgiátrịcủatàisảnthếchấp,cầmcố;vềkhả taøi chính trong töông lai cuûa beân ñi vay. Phaân tích năngtiêuthụvàđặcbiệtlàtínhpháplýcủachúng. • - Khaû naêng nguoàn voán cuûa ngaân haøng, giôùi haïn cho vay. taøi chính coù caùc noäi dung chính laø ñaùnh giaù khaùi • - Khaû naêng kieåm soaùt khoaûn cho vay, khaû naêng thu nôï. N goàirangânhàngcũngcóthểphântíchthêmcácyếu quaùt veà quaûn trò voán vaø caùc hoaït ñoäng kinh tốđiềukiệnkinhtế chínhtrị xãhộichung( Conditions ) • - Ngaân haøng caàn xaùc ñònh khaû naêng coøn coù theå cho vay ảnhhưởngđếnhoạtđộngsảnxuấtkinhdoanhcủadoanh qua heä soá H3 vaø phaûi ñaûm baûo heä soá naøy khoâng nhoû hôn doanh, phaân tích caùc chæ tieâu taøi chính, phaân tích nghiệpnhưnhữngbiếnchuyểncủatìnhhìnhkinhtế chính 8% sau khi cho vay (Z). chu chuyeån tieàn teä, phaân tích caùc döï baùo taøi chính trị xãhộitrongnướcvàthếgiớilàmộttrongnhững • - Hieäu quaû cuûa khoaûn cho vay. nguyênnhânphátsinhrủirotíndụng. • - Phaân tích caùc ruûi ro coù theå xuaát hieän ñoái vôùi khoaûn cho vay. • (Caùc heä soá) 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 55 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 57 • (2) Khaû naêng thanh toaùn ngaén haïn (3) Khaû naêng thanh toaùn nhanh • - Caùch tính I. Nhoùm chæ tieâu thanh khoaûn, bao goàm: • - Caùch tính: Taøi saûn löu ñoäng & ñaàu tö ngaén haïn • (1) Khaû naêng thanh toaùn chung: Khaû naêng thanh toaùn ngaén haïn = Taøi saûn LÑ & ÑT ngaén haïn- Haøng toàn kho Nôï ngaén haïn Khaû naêng thanh toaùn nhanh = • - Caùch tính: Nôï ngaén haïn • - Bieåu hieän : Chæ soá naøy cho bieát doanh nghieäp coù ñuû taøi saûn döï kieán seõ chuyeån ñoåi thaønh tieàn trong moät thôøi gian ngaén ñeå thanh toaùn caùc khoaûn • - YÙ nghóa: Chæ soá naøy cho bieát khaû naêng chuyeån ñoåi Toång taøi saûn phaûi traû ngaén haïn hay khoâng? Deå ñaûm baûo cho vieäc thanh toaùn thuaän lôïi, caùc taøi saûn coù cuûa doanh nghieäp thaønh tieàn ñeå ñaùp öùng Khaû naêng thanh toaùn chung = heä soá naøy phaûi > 1. Toång nôï phaûi traû • - YÙ nghóa : yeâu caàu thanh toaùn caáp thieát caùc khoaûn nôï. • + Duøng ñeå kieåm tra traïng thaùi voán löu ñoäng vaø tính thanh khoaûn. • Khoaûng giaù trò töø 1 ñeán 1,2 laø chaáp nhaän ñöôïc • Heä soá naøy ñaùnh giaù khaû naêng thanh toaùn chung • + Xem xeùt möùc ñoä baûo veä ngöôøi cho vay trong tröôøng hôïp doanh nghieäp cuûa doanh nghieäp trong moät thôøi kyø (thaùng, vay ngaén haïn ñeå taøi trôï voán löu ñoäng. • + Giaù trò cuûa tyû leä naøy caøng cao thì ñoä ruûi ro veà thanh • - Caùc tröôøng hôïp : toaùn cuûa doanh nghieäp caøng thaáp; nhöng hieäu quaû quyù). Tyû leä naøy ñoøi hoûi phaûi luoân lôùn hôn 1. • + Giaù trò 1: Neáu giaù trò naøy quaù lôùn coù theå laø daáu hieäu khoâng toát, do nhöõng taøi saûn naøy coù tyû leä sinh lôøi thaáp ñoái vôùi doanh nhöõng nguyeân nhaân sau: quyõ tieàn maët toàn ñoïng nhieàu; toàn kho nhieàu so • - Neáu tyû leä treân ≥ 1: DN ñuû hoaëc thöøa thanh vôùi nhu caàu; caùc khoaûn phaûi thu lôùn; coâng taùc quaûn lyù coâng nôï keùm; chöa nghieäp. khoaûn söû duïng toát khoaûn tieàn ñi vay. • + Giaù trò cuûa tyû leä naøy nhoû: Khaû naêng ñaùp öùng ngay caùc nghóa vuï nôï ngaén haïn keùm. 10
11. 29/06/2008 II. Nhoùm chæ tieâu veà khaû naêng hoaït ñoäng bao goàm: • (4) Khaû naêng thanh toaùn laõi vay: • (1)Voøng quay haøng toàn kho • - Caùch tính: Lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi vay Giaù voán haøng baùn Heä soá thanh toaùn laõi vay = Voøng quay haøng toàn kho = Laõi vay phaûi traû Haøng toàn kho bình quaân 360 Soá ngaøy cuûa 1 voøng quay = • - YÙ nghóa: Phaûn aùnh toác ñoä luaân chuyeån cuûa haøng toàn kho trong Voøng quay haøng toàn kho quaù trình saûn xuaát. • + Heä soá naøy cao thì toát nhöng neáu quaù cao laïi cho thaáy doanh • Heä soá naøy cho bieát DN ñaõ taïo ra lôïi nhuaän gaáp nghieäp döï tröõ haøng toàn kho quaù ít coù theå khoâng ñuû cho hoaït ñoäng bao nhieâu laàn laõi phaûi traû thueá vaø traû laõi tieàn kinh doanh kyø tieáp theo. • + Giaù trò heä soá naøy thaáp chöùng toû: vay. Heä soá naøy caøng cao thì ruûi ro maát khaû – Giaù trò cuûa caùc loaïi haøng hoaù toàn kho quaù cao so vôùi doanh thu. • Cho bieát soá ngaøy toàn kho bình quaân cuûa haøng naêng chi traû laõi tieàn vay caøng thaáp vaø ngöôïc – Soá ngaøy haøng naèm trong kho caøng laâu. hoùa döï tröõ. – Hieäu quaû quaûn trò ngaân quyõ cuûa doanh nghieäp thaáp vì löôïng tieàn toàn ñoïng laïi. Thoâng thöôøng heä soá naøy phaûi > 2 trong haøng hoaù quaù laâu. (3) Kyø thu tieàn bình quaân • (2) Voøng quay caùc khoaûn phaûi thu: • • - Caùch tính : • (4) Voøng quay voán löu ñoäng: Doanh thu thuaàn Voøng quay caùc khoaûn phaûi thu = Caùc khoaûn phaûi thu bình quaân 360 Kyø thu tieàn bình quaân = Doanh thu thuaàn Voøng quay caùc khoaûn phaûi thu Voøng quay voán löu ñoäng = • Phaûn aùnh toác ñoä thu hoài coâng nôï cuûa doanh TSLÑ bình quaân nghieäp. Neáu voøng quay naøy lôùn cho thaáy • - YÙ nghóa: Cho bieát soá ngaøy thu hoài tieàn baùn doanh nghieäp khoâng bò ngöôøi khaùc chieám duïng haøng bình quaân: • Phaûn aùnh hieäu quaû söû duïng voán LÑ cuûa DN. Heä soá naøy lôùn thì VLÑ quay caøng nhieàu voøng voán, hieäu quaû söû duïng voán cao, nhöng coù theå – Giaù trò cuûa tyû leä naøy caøng cao chöùng toû hieäu quaû aûnh höôûng ñeán chính saùch khaùch haøng cuûa thu hoài nôï cuûa doanh nghieäp caøng thaáp, khaû naêng cho thaáy hieäu quaû söû duïng VLÑ caøng cao vaø DN. coù nhöõng khoaûn nôï khoù ñoøi cao. ngöôïc laïi. – Giaù trò coù theå chaáp nhaän ñöôïc: 30-60 ngaøy 11
12. 29/06/2008 • IV. Nhoùm chæ tieâu caân nôï: • (2) Hieäu quaû söû duïng taøi saûn: • III. Nhoùm chæ tieâu veà hieäu quaû söû duïng taøi • (1) Nôï phaûi traû treân toång taøi saûn saûn, bao goàm: • - Caùch tính: • - Caùch tính: • (1) Hieäu quaû söû duïng TSCÑ: Doanh thu thuaàn Hieäu quaû söû duïng toång taøi saûn = Nôï phaûi traû Toång TSC bình quaân Nôï phaûi traû treân toång taøi saûn = Doanh thu thuaàn Toång taøi saûn coù Hieäu suaát söû duïng TSCÑ = TSCÑ bình quaân • - YÙ nghóa: • - YÙ nghóa: Phaûn aùnh cô caáu ñaàu tö cuûa doanh nghieäp – Theå hieän moät ñoàng voán ñaàu tö vaøo doanh nghieäp – Treân phöông dieän chuû nôï: tyû leä naøy caøng cao thì khaû naêng taïo ra ñöôïc bao nhieâu ñoàng doanh thu trong kyø. thu hoài nôï caøng thaáp, möùc ñoä phaù saûn cuûa doanh nghieäp • Cho thaáy söùc saûn xuaát cuûa TSCÑ, tuøy thuoäc – Giaù trò caøng cao caøng theå hieän hieäu quaû söû duïng caøng cao. ngaønh ngheà maø heä soá naøy coù theå lôùn hay nhoû – Treân phöông dieän doanh nghieäp: tyû leä cao chöùng toû thaønh taøi saûn caøng toát vaø ngöôïc laïi. tích vay möôïn toát, neáu doanh nghieäp coù tyû suaát lôïi nhuaän (thöông maïi hay SX-KD). cao hôn tyû leä laõi vay thì tyû leä cao laø toát. Ngöôïc laïi, neáu tyû suaát lôïi nhuaän thaáp hôn tyû leä laõi vay thì doanh nghieäp seõ bò loã naëng, ñoä phaù saûn cao. • (2) Nôï phaûi traû treân nguoàn voán chuû sôû höõu • (3) Heä soá nôï: • - Caùch tính: • (4) Nôï quaù haïn treân toång dö nôï ngaân haøng Nôï phaûi traû • - Caùch tính : Nôï quaù haïn treân toång dö nôï ngaân Nôï phaûi traû treân toång nguoàn voán = Toång nguoàn voán haøng = Nôï quaù haïn / Toång dö nôï NH Nôï daøi haïn phaûi traû • Nôï phaûi traû treân voán CSH = • - YÙ nghóa: Tyû soá naøy theå hieän vieäc hoaøn traû Nguoàn voán CSH • - Heä soá naøy cao trong tröôøng hôïp DN ñang trong moâi voán vay ngaân haøng ñuùng haïn cuûa doanh • - YÙ nghóa: tröôøng kinh doanh thuaän lôïi thì seõ coù ñöôïc tyû suaát lôïi nghieäp, ñaây laø chæ tieâu quan troïng khi xeùt • + Phaûn aùnh möùc ñoä ñaûm baûo cho caùc khoaûn nôï daøi nhuaän cao, nhöng neáu trong moâi tröôøng kinh doanh duyeät cho vay. haïn baèng voán rieâng cuûa doanh nghieäp baát lôïi thì seõ laøm DN bò thua loã nhanh. • + Giaù trò cuûa tyû leä naøy caøng cao chöùng toû möùc ñoä • - Heä soá naøy thaáp nhìn chung mang laïi an toaøn cho DN ruûi ro ñoái vôùi caùc chuû nôï caøng lôùn. Tyû leä naøy neân nhoû hôn hôn 1. vaø NH, nhöng laïi cho thaáy hieäu quaû söû duïng ñoøn caân nôï keùm. 12
13. 29/06/2008 • V. Nhoùm chæ tieâu veà cô caáu voán: • VI. Nhoùm chæ tieâu doanh lôïi: • (2) Toång lôïi töùc sau thueá treân taøi saûn (ROA-Return • (1) Heä soá töï taøi trôï: • (1) Toång lôïi töùc sau thueá treân doanh thu (ROS- On Assets ) Return On Sales) • - Caùch tính: Nguoàn voán CSH Nguoàn voán CSH treân toång nguoàn voán = • - Caùch tính: Lôïi nhuaän roøng Toång nguoàn voán ROA = Lôïi nhuaän roøng Toång taøi saûn bình quaân • Phaûn aùnh söï töï chuû veà taøi chính cuûa DN, heä ROS = soá naøy cao thì NH caøng yeân taâm veà moùn nôï Doanh thu thuaàn • - YÙ nghóa: YÙ nghóa quan troïng cuûa tyû leä naøy laø duøng cuûa mình. • - YÙ nghóa: Phaûn aùnh khaû naêng kieåm soaùt chi phí cuûa ñeå so saùnh vôùi chi phí voán (chi phí söû duïng ngaân quyõ • (2) Heä soá töï taøi trôï TSCÑ: DN. cuûa doanh nghieäp): – Neáu tyû leä naøy lôùn hôn chi phí voán, doanh nghieäp kinh Nguoàn voán CSH – Tyû soá naøy phaûn aùnh khaû naêng sinh lôøi cuûa doanh nghieäp: Heä soá töï taøi trôï TSCÑ = Moät ñoàng DT taïo ra ñöôïc bao nhieâu ñoàng lôïi nhuaän. doanh coù laõi TSCÑ & Ñaàu tö daøi haïn – Tyû soá naøy cao vaø doanh thu cuûa doanh nghieäp lôùn thì tieàm – Neáu tyû leä naøy nhoû hôn chi phí voán, doanh nghieäp bò thua loã. • Cho thaáy khaû naêng taøi trôï TSCÑ vaø ÑT daøi haïn baèng nguoàn voán CSH cuûa naêng sinh lôøi caøng lôùn. DN. Neáu heä soá naøy >1 theå hieän khaû naêng taøi chính vöõng vaøng. Heä soá naøy tyû leä laõi trung bình treân thò tröôøng, doanh nghieäp hoaït ñoäng - Ñieàu kieän raøng buoäc: Ñieàu kieän raøng buoäc mang tính khaúng ñònh, Nguyeân taéc 4: Taêng cöôøng lòch trình giaùm saùt theo doõi khi neàn kinh teá ñaït hieäu quaû cao, coù söùc haáp daãn vôùi caùc nhaø ñaàu tö. Ñieàu kieän raøng buoäc mang tính phuû ñònh laâm vaøo tình traïng suy thoaùi, khuûng hoaûng hoaëc phaàn lôùn caùc khoaûn • Neáu tyû leä naøy = tyû leä laõi trung bình treân thò tröôøng thì hieäu quaû hoaït ñoäng - Baûo laõnh cuûa ngöôøi thöù ba vay cuûa ngaân haøng phaùt sinh nhieàu vaán ñeà ñaùng chuù yù. cuûa doanh nghieäp ôû möùc trung bình, coù theå chaáp nhaän ñöôïc. • Neáu tyû leä naøy < tyû leä laõi trung bình treân thò tröôøng, doanh nghieäp hoaït ñoäng - Nhöõng tröôøng hôïp vi phaïm hôïp ñoàng vaø caùch xöû lyù Nguyeân taéc 5: Nhaän dieän vaø xöû lyù kòp thôøi caùc khoaûn vay coù vaán ñeà töø vôùi hieäu quaû thaáp, khoâng taïo ñöôïc söï haáp daãn ñoái vôùi caùc nhaø ñaàu tö. ñoù ñöa ra caùc bieän phaùp giaûm tình traïng phöùc taïp vaø nôï khoù ñoøi. 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 77 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 78 13
14. 29/06/2008 • 3.7.2. Quy trình quaûn lyù vaø xöû lyù caùc khoaûn vay coù vaán ñeà: 3.7. Quy trình xöû lyù caùc khoaûn vay coù vaán ñeà • 3.7.2.1. Daáu hieäu : • 3.7.2.2. Phaân tích nguyeân nhaân: • + Ngöôøi vay coù nhöõng trì hoaõn khoâng bình thöôøng trong vieäc noäp • + Ngaân haøng ra quyeát ñònh cho vay trong ñieàu kieän • 3.7.1. Phoøng ngöøa nôï coù vaán ñeà: caùc baùo caùo taøi chính hoaëc khoâng lieân laïc vôùi nhaân vieân tín duïng • a) Caùn boä tín duïng: cuûa ngaân haøng. thoâng tin tín duïng khoâng ñaày ñuû. • + Kieåm tra tröôùc, trong vaø sau khi cho vay. • + Chaäm treã trong vieäc traû nôï. • + Phaân tích chaát löôïng tín duïng, phaân loaïi khoaûn vay theo ñuùng nguyeân • + Yeáu keùm veà trình ñoä nghieäp vuï: khoâng coù khaû naêng taéc ñeå ñöa ra keá hoaïch kieåm tra, phoøng ngöøa vaø xöû lyù. • + Ñoái vôùi nhöõng khoaûn vay cuûa doanh nghieäp: coù nhöõng daáu hieäu phaân tích caùc baùo caùo taøi chính neân khoâng ñaùnh giaù • + Thu thaäp vaø khai thaùc caùc loaïi thoâng tin moät caùch thöôøng xuyeân ñeå coù ñaùng ngôø veà phöông phaùp tính khaáu hao, phaân phoái hay trích laäp höôùng xöû lyù kòp thôøi caùc khoaûn vay coù vaán ñeà. Caùc nguoàn thoâng tin bao goàm caùc quyõ, xaùc ñònh giaù trò haøng toàn kho ñuùng veà khaùch haøng. thoâng tin töø cô quan quaûn lyù Nhaø nöôùc caùc caáp, cô quan noäi chính (coâng an, • + Coù nhöõng thay ñoåi baát hôïp lyù veà giaù caû chöùng khoaùn cuûa khaùch thanh tra ), cô quan thueá, caùc phöông tieän thoâng tin ñaïi chuùng, töø ñoái thuû caïnh haøng doanh nghieäp ñang vay. • + Quaù chuù troïng ñeán lôïi nhuaän daãn ñeán moät chính tranh cuûa khaùch haøng, töø CIC saùch tín duïng quaù maïo hieåm cho ngaân haøng. • b) Caùc caáp quaûn lyù cuûa caùn boä tín duïng : • + Lôïi nhuaän roøng cuûa naêm sau nhoû hôn naêm tröôùc. • Chuû ñoäng ngaên ngöøa moái quan heä baát bình thöôøng giöõa caùn boä tín duïng vôùi • + Coù söï thay ñoåi veà doanh thu hoaëc löôïng tieàn maët thöïc teá so vôùi • + Noùng voäi trong caïnh tranh: mong muoán coù thò phaàn khaùch haøng vay; kieåm tra möùc ñoä trung thöïc cuûa trong tôø trình cuûa caùn boä tín döï kieán ban ñaàu. duïng; kieåm tra tinh thaàn traùch nhieäm cuûa caùn boä tín duïng ñoái vôùi coâng vieäc. • + Coù nhöõng bieán ñoäng lôùn veà soá dö tieàn göûi taïi ngaân haøng. cho vay nhieàu hôn caùc ñoái thuû canh tranh neân haï thaáp • + Caùc chæ tieâu thaåm ñònh taøi chính coù dieãn bieán theo chieàu höôùng caùc tieâu chuaån ñaùnh giaù tín duïng. xaáu: khaû naêng thanh toaùn giaûm suùt, thôøi gian thu hoài coâng nôï ngaøy caøng taêng, haøng toàn kho taêng ñaùng keå 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 79 • + Ñeà nghò ngaân haøng cô caáu laïi thôøi haïn nôï thöôøng xuyeân • a Xem xeùt giuùp ñôõ doanh nghieäp traû nôï: • 3.7.2.3. Thu hoài nôï: Sau khi ñaõ phaùt hieän ñöôïc khoaûn cho vay coù 1 • - Caùn boä Ngaân haøng coù theå ñeà nghò doanh nghieäp baùn saûn vaán ñeà, neáu ñaõ quaù haïn coâng vieäc caàn thieát keá tieáp laø ngaân haøng seõ • 3.7.2.4. Ñoái vôùi nhöõng khoaûn nôï khoù ñoøi coù duøng bieän phaùp naøo ñeå thu hoài voán. Vieäc thu nôï bao goàm caùc phaåm, thu nôï, tieáp tuïc saûn xuaát kinh doanh ñeå coù nguoàn giaûi hai bieän phaùp xöû lyù: quyeát nôï vay. nguyeân taéc sau: • - Ñeà nghò ngöôøi vay giaûm bôùt keá hoaïch phaùt trieån daøi haïn ñeå • + Phaûi luoân naém vöõng muïc tieâu toái ña hoùa caùc cô hoäi ñeå thu hoài voán • a) Bieän phaùp khai thaùc (Workout): laø quùa cho ngaân haøng . trình laøm vieäc vôùi ngöôøi ñi vay cho ñeán khi taêng cöôøng voán saûn xuaát kinh doanh. • - Giuùp doanh nghieäp thu hoài caùc khoaûn nôï, xöû lyù haøng toàn • + Phaûi taùch chöùc naêng xöû lyù nôï vay ra khoûi chöùc naêng cho vay ñeå naøo thu hoài ñöôïc moät phaàn hoaëc toaøn boä ñeå ñaûm baûo ñöôïc tính khaùch quan (ngöôøi xöû lyù nôï vay khoâng ñöôïc kho laø ngöôøi ñaõ phaùn quyeát cho vay ñoái vôùi khoaûn vay ñoù). khoaûn tín duïng maø ngaân haøng khoâng caàn söû • a2 Neáu caùc giaûi phaùp treân khoâng theå caûi thieän ñöôïc tình hình traû nôï cuûa doanh nghieäp, Ngaân haøng seõ phaûi giaûi quyeát töø phía • + Caùc nhaân vieân xöû lyù nôï vay cuûa ngaân haøng phaûi öôùc löôïng ñöôïc duïng ñeán moät coâng cuï phaùp lyù naøo (chæ aùp mình, nhö: nhöõng nguoàn löïc saün coù cuûa ngöôøi ñi vay ñeå thu hoài phaàn naøo soá nôï vay. Ví duï: giaù trò thanh lyù taøi saûn öôùc tính, taøi khoaûn tieàn göûi cuûa duïng ñoái vôùi nhöõng khaùch haøng trung thöïc, • - Caáp theâm voán tín duïng khaùch haøng, taøi saûn ñaûm baûo coù traùnh nhieäm vaø mong muoán traû nôï vay • - Cô caáu laïi thôøi haïn traû nôï. • + Söû duïng nhöõng phöông aùn hôïp lyù ñeå laøm saïch nhöõng khoaûn vay cho ngaân haøng) • - Chuyeån nôï quaù haïn . coù vaán ñeà, bao goàm nhöõng bieän phaùp töø nheï nhaøng ñeán kieân quyeát •- Boå sung taøi saûn ñaûm baûo tuøy theo tình traïng cuûa khoaûn vay vaø tình traïng cuûa khaùch haøng. • - Thay ñoåi nhaân söï, chæ ñònh ñaïi dieän tham gia quaûn lyù doanh nghieäp (bieán soá tieàn cho vay thaønh soá voán goùp vaøo DN ) 14
15. 29/06/2008 b) Thanh lyù (Liquidation): 4. Xaây döïng chính saùch ñaàu tö (Ñaàu tö chöùng khoaùn): Tyû leä thu nhaäp trong thôøi gian naém giöõ chöùng 4.1. Caùc nhaân toá aûnh höôûng ñeán chính saùch ñaàu tö a) Tyû suaát lôïi nhuaän kyø voïng: laø tyû suaát lôïi nhuaän maø ngaân haøng mong muoán seõ khoaùn (HPY: Planned holding period yield): laø ñaït ñöôïc töø chöùng khoaùn ñaàu tö khi chuùng ñaùo haïn, bao goàm laõi thu töø chöùng tyû leä thu nhaäp maø taïi ñoù giaù mua moät chöùng • Buoäc ngöôøi ñi vay phaûi thöïc hieän theo nhöõng ñieàu khoaùn, khaû naêng coù ñöôïc thu nhaäp hoaëc loã veà voán goác cuûa chöùng khoaùn. Ñieàu naøy buoäc nhaø ñaàu tö caàn phaûi tính toaùn tyû leä thu nhaäp ñaùo haïn cuaû chöùng khoaùn ñaàu tö khoaùn baèng giaù trò doøng tieàn maø ngaân haøng khoaûn cuûa hôïp ñoàng tín duïng baèng vieäc söû duïng nhöõng (YTM: Yield to maturity) nhaän ñöôïc töø chöùng khoaùn cho ñeán luùc chöùng coâng cuï phaùp lyù ñeå thu hoài nôï duø chi phí cho giaûi phaùp C1 C2 Cn+F khoaùn ñöôïc baùn. naøy khaù lôùn. Coù theå laø : P = ———— + ————— + + ———— (1+YTM) 1 (1+ YTM) 2 (1+ YTM) n Ví duï moät traùi phieáu kho baïc coù laõi suaát 8% – Phaùt maõi taøi saûn ñaûm baûo: ñöôïc baùn ôû cuoái naêm thöù 2 vôùi giaù 950$ thì – Nhaän hay mua laïi taøi saûn ñaûm baûo • Trong ñoù: HPY ñöôïc tính nhö sau: – Nhaän caùc khoaûn tieàn hay taøi saûn töø beân thöù ba 80$ 80$ 950$ – Khai thaùc, söû duïng taøi saûn baûo ñaûm: Coâng ty Quaûn lyù nôï vaø • P: thò giaù hieän haønh cuûa chöùng khoaùn ñaàu tö khai thaùc taøi saûn tröïc thuoäc ngaân haøng (Asset Management • Ci: lôïi töùc haøng naêm mang laïi töø chöùng khoaùn 900$ = ———— + ————— + ———— Company - AMC). • YTM: lôïi suaát ôû thôøi ñieåm ñaùo haïn cuûa traùi phieáu (1+HPY) 1 (1+HPY) 2 (1+HPY) 2 • n: kyø haïn cuoái cuøng cuûa chöùng khoaùn – Khôûi kieän theo theo quy ñònh cuûa phaùp luaät Giaûi phöông trình treân ta ñöôïc HPY = 11,51% – Xoaù nôï • F: meänh giaù cuûa chöùng khoaùn 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 86 (b). Moâ hình xeáp haïng cuûa Moody vaø Standard & Poor: Nguoàn Xeáp haïng Tình traïng b) Khaû naêng chòu thueá: Moody Standard& Poor AAA Chaát löôïng cao nhaát, ruûi ro thaáp nhaát* c) Caùc nhaân toá ruûi ro: Laõi suaát, tín duïng, thanh Aaa Chaát löôïng cao nhaát, ruûi ro thaáp nhaát* AA Chaát löôïng cao* khoaûn (chieát khaáu, caàm coá, baùn treân thò Aa Chaát löôïng cao* A Chaát löôïng treân trung bình* tröôøng), laïm phaùt, thu hoài chöùng khoaùn tröôùc A Chaát löôïng treân trung bình* BBB Chaát löôïng trung bình* haïn, kyø haïn naém giöõ CK Baa Chaát löôïng trung bình* BB Chaát löôïng trung bình,mang yeáu toá ñaàu cô Ba Chaát löôïng trung bình,mang yeáu toá ñaàu cô B B Chaát löôïng döôùi trung bình Chaát löôïng döôùi trung bình Caa Chaát löôïng keùm CCC Chaát löôïng keùm Ca Mang tính ñaàu cô, coù theå vôõ nôï CC Mang tính ñaàu cô, coù theå vôõ nôï C Chaát löôïng keùm nhaát, trieån voïng xaáu C Chaát löôïng keùm nhaát, trieån voïng xaáu 15
16. 29/06/2008 4.2. Chính saùch ñaàu tö cuûa ngaân haøng: b) Chieán löôïc ñaàu tö chuyeån ñaùo haïn veà phía Bao goàm caùc noäi dung chuû yeáu sau: 4.3. Chieán löôïc veà kyø haïn ñaàu tö: tröôùc (kyø haïn ngaén) : ngaân haøng seõ ñaàu tö vaøo _ Neâu roõ muïc tieâu hoaït ñoäng ñaàu tö cuûa ngaân haøng, a) Chieán löôïc ñaàu tö baäc thang (kyø haïn ñeàu): ñaây laø chieán löôïc thoâng thöôøng laø ñeå caân baèng giöõa tính thanh khoaûn vaø tính aùp duïng khaù phoå bieán, nhaát laø ñoái vôùi nhöõng ngaân haøng coù quy moâ nhöõng chöùng khoaùn ngaén haïn vaø ñaët taát caû soá tieàn sinh lôøi cuûa chöùng khoaùn. Neáu ngaân haøng coù nguoàn voán nhoû. Tröôùc tieân ngaân haøng löïa choïn kyø haïn toái ña coù theå chaáp ñaàu tö vaøo nhöõng khoaûng thôøi gian ngaén haïn ñoù. huy ñoäng oån ñònh thì trong ñaàu tö chöùng khoaùn thöôøng chuù nhaän vaø sau ñoù coù theå ñaàu tö theo nhöõng phaàn giaù trò chöùng khoaùn Loaïi chieán löôïc naøy thöôøng aùp duïng ôû nhöõng ngaân troïng ñeán tính sinh lôøi vaø ngöôïc laïi. baèng nhau vaøo töøng kyø haïn. Chieán löôïc naøy khoâng mang laïi lôïi _ Xaùc ñònh cô caáu danh muïc chöùng khoaùn theo nhoùm nhuaän cao cho ngaân haøng nhöng giuùp ngaân haøng oån ñònh thanh haøng coù nguoàn voán khoâng oån ñònh vôùi muïc ñích thanh khoaûn vaø nhoùm ñaàu tö taïo thu nhaäp. ( loaïi chöùng khoaûn vaø thu nhaäp. ñaàu tö naëng veà thanh khoaûn. khoaùn naøo, tyû troïng laø bao nhieâu?) _ Xaùc ñònh tyû troïng cuûa khoaûn muïc ñaàu tö chöùng khoaùn 50 40 trong toång taøi saûn coù cuûa ngaân haøng. 20 30 15 Vondautu _ Xaùc ñònh roõ khaû naêng caàm coá chöùng khoaùn, chieát khaáu 20 10 hoaëc taùi chieát khaáu khi nhu caàu voán phaùt sinh. Vondautu 10 5 0 Chính saùch ñaàu tö naøy seõ ñöôïc ñieàu haønh bôûi moät phoù Nam1 Nam2 Nam3 Nam4 Nam5 0 giaùm ñoác, Nam1 Nam2 Nam3 Nam4 Nam5 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 91 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 92 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 93 c) Chieán löôïc ñaàu tö chuyeån ñaùo haïn veà phía sau d) Keát hôïp giöõa chuyeån ñaùo haïn veà phía tröôùc vôùi e) Chieán löôïc tieáp caän tyû leä thu nhaäp mong ñôïi (kyø haïn daøi): ngöôïc laïi vôùi chieán löôïc ñaàu tö veà phía chuyeån ñaùo haïn veà phía sau (Barbell) : toaøn boä : tröôùc, ngaân haøng seõ ñaàu tö vaøo nhöõng chöùng khoaùn coù thôøi voán ñaàu tö cuûa ngaân haøng seõ doàn cho hai cöïc: Ngaân haøng phaûi lieân tuïc dòch chuyeån kyø haïn cuûa danh muïc chöùng khoaùn ñaàu tö treân cô sôû döï baùo haïn daøi (töø 7 naêm trôû leân). Ñaây laø hình thöùc ñaàu tö naëng + Nhöõng chöùng khoaùn ngaén haïn coù tính thanh khoaûn veà lôïi töùc. Neáu nhu caàu thanh khoaûn phaùt sinh thì ngaân laõi suaát vaø tình hình phaùt trieån kinh teá: Khi döï baùo cao. haøng phaûi ñi vay töø ngaân haøng khaùc, do ñoù ngaân haøng coù laõi suaát thò tröôøng coù xu höôùng taêng thì ngaân haøng theå söû duïng hieäu quaû hôn, nhöng laïi phuï thuoäc vaøo nguoàn + Nhöõng chöùng khoaùn daøi haïn coù lôïi töùc lôùn. neân chuyeån dòch danh muïc ñaàu tö veà caùc chöùng voán ñi vay. 25 khoaùn coù kyø haïn ngaén vaø ngöôïc laïi, dòch chuyeån 50 20 veà caùc chöùng khoaùn daøi haïn khi döï baùo laõi suaát 40 15 30 Vondautu thò tröôøng coù xu höôùng giaûm. 10 Vondautu 20 5 10 0 0 Nam1 Nam2 Nam3 Nam4 Nam5 Nam6 Nam1 Nam2 Nam3 Nam4 Nam5 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 94 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 95 6/29/2008 PGS.TSTranHuyHoang 96 16