Đề thi môn: Thị trường ngoại hối (đề 2)

Nội dung text: Đề thi môn: Thị trường ngoại hối (đề 2)

1. TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI ®Ò thi m«n: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI Lớp : Tại chức K 17 Hải Dương Thêi gian lµm bµi: 90’ (Kh«ng kÓ chÐp ®Ò) C©u 1 (3 ®iÓm). Ngày 5/6, Tổng công ty Lương thực Miền Nam ký hợp đồng nhập khẩu dây chuyền đánh bóng gạo từ nhà xuất khẩu Nhật Bản với giá trị 110 triệu JPY bằng phương thức thanh toán L/C, với thời hạn trả chậm 6 tháng. Hỏi Tổng công ty này sẽ phải làm gì để tránh rủi ro hối đoái? C©u 2 (4 ®iÓm) Cho c¸c th«ng sè thÞ tr­êng nh­ sau: S(VND/USD) = (18.930 – 19.000) S(USD/EUR) = (1,1215 – 1,1227) S(JPY/USD) = (110,04 – 110,08) RVND = 10,5%/n¨m – 11,5%/n¨m RJPY = 3,55 – 3,85%/năm RUSD = 4,0%/n¨m - 4,25%/n¨m REUR = 2,25%/n¨m - 2,75%/n¨m t = 270 ngµy Yªu cÇu: a/TÝnh: S(VND/EUR); S(VND/JPY); S(JPY/EUR) b/TÝnh: F3/4(VND/USD); F3/4(JPY/USD); F3/4(VND/JPY) c/Hãy lựa chọn đồng tiền đầu tư có hiệu quả nhất d/Viết qui trình đầu tư với đồng tiền đầu tư được xác định ở câu (c) trên. C©u 3 (3 ®iÓm): Ngµy 5/6 ACB mua mét hîp ®ång ngo¹i hèi cã gi¸ trÞ ngày hôm sau (6/6) víi Công ty X của Việt Nam. C¸c th«ng sè trªn thÞ tr­êng nh­ sau: S(VND/USD) = (18.950 - 19.050) RVND = 10,75%/n¨m - 12,5%/n¨m RUSD = 4,5%/n¨m - 5%/n¨m Yªu cÇu: H·y viết qui trình và tÝnh Tod (VND/USD) = (TodB - TodO)
2. TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI ®Ò thi m«n: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI Lớp : Tại chức K 17 Hải Dương Thêi gian lµm bµi: 90’ (Kh«ng kÓ chÐp ®Ò) C©u 1 (3 ®iÓm). (i) H·y ph©n tÝch c¸c nh©n tè ¶nh h­ëng đến tỷ giá kỳ hạn; (ii) Hình thành c«ng thøc tæng qu¸t x¸c ®Þnh tû gi¸ kú h¹n mua vµo, b¸n ra C©u 2 (4 ®iÓm). C«ng ty A của Việt Nam trong ngµy 5/6 nhËn ®­îc 100 triệu EUR tõ thanh to¸n tiÒn hµng xuÊt khÈu cña mét nhµ nhËp khÈu Pháp; ®ång thêi ph¶i thanh to¸n cho mét nhµ xuÊt khÈu Australia 230 triÖu AUD. Cã c¸c th«ng sè trªn thÞ tr­êng ngo¹i hèi nh­ sau: T¹i Hµ Néi: S(VND/USD) = (18.950 - 19.050) T¹i Tokyo: S(USD/EUR) = (1,1210 – 1,1225) T¹i Sydney: S(USD/AUD) = (0,6734 - 0,6743) Yªu cÇu: (i) TÝnh: S (AUD/EUR); S (VND/EUR); S (VND/AUD); (ii) Tr×nh bµy c¸c ph­¬ng ¸n tÝnh thu nhËp cña c«ng ty b»ng VND; (iii) Anh (chị) sẽ chọn ph­¬ng ¸n nµo nếu là nhà ngân hàng? T¹i sao? C©u 3 (3 ®iÓm). Ngµy 5/10 VCB mét hîp ®ång ngo¹i hèi cã gi¸ trÞ ngay trong ngµy víi Tæng C«ng ty L­¬ng thùc MiÒn nam. C¸c th«ng sè trªn thÞ tr­êng nh­ sau: S(VND/USD) = (18.950 - 19.110) RVND = 10,75%/n¨m - 12,5%/n¨m RUSD = 4,5%/n¨m - 5%/n¨m Yªu cÇu: 1. H×nh thµnh c«ng thøc tæng qu¸t tÝnh TodB vµ Tod0 2. TÝnh TodB (VND/USD) = TodB - TodO
3. TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI ®Ò thi m«n: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI Lớp : Tại chức K 17 Hải Dương Thêi gian lµm bµi: 90’ (Kh«ng kÓ chÐp ®Ò) C©u 1 (3 ®iÓm). Hình thành công thức tổng quát tính TomB và TomO; C©u 2 (4 ®iÓm). Tæng C«ng ty Lũng Lô trong ngµy 20/10 nhËn ®­îc 110 triệu NZD tõ thanh to¸n tiÒn hµng xuÊt khÈu cña mét nhµ nhËp khÈu Newzealand; ®ång thêi ph¶i thanh to¸n cho mét nhµ xuÊt khÈu Canada 150 triÖu CAD. Cã c¸c th«ng sè trªn thÞ tr­êng ngo¹i hèi nh­ sau: T¹i Hµ Néi: S(VND/USD) = (18.950 - 19.180) T¹i Newzealand: S(USD/NZD) = (0,6500 – 0,6545) T¹i Toronto: S(CAD/USD) = (1,7545 - 1,7575) Yªu cÇu: a/TÝnh: S(VND/NZD); S(VND/CAD) b/Trình bày các phương án thu nhập của Công ty bằng VND c/ Là nhà ngân hàng anh chị se lựa chọn phương án nào? Tại sao? C©u 3 (3 ®iÓm). Cho các thông số thị trường hiện hành SVND/USD = 18.900 – 18.980 RVND = 9,5% – 10,5%/năm (3 tháng) RUSD = 4,25% - 4,75%/năm (3 tháng) Tỷ giá hoán đổi W = 40/50 Đột ngột FED giảm lãi suất chiết khấu USD, làm lãi suất LIBOR giảm 3,25 – 3,75%/năm (3 tháng). Trong khi đó các thông số khác vẫn chưa thay đổi. Yêu cầu: (1)Cơ hội KD là thế nào? (ii) Viết qui trình kinh doanh?
4. TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI ®Ò thi m«n: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI Lớp : Tại chức K 17 Hải Dương Thêi gian lµm bµi: 90’ (Kh«ng kÓ chÐp ®Ò) C©u 1 (3 ®iÓm). Ngày 5/6, một công ty đến ACB để thương thảo một hợp đồng quyền chọn mua USD với kỳ hạn 6 tháng. Các thông số thị trường hiện hành như sau: S(VND/USD) = 18.900 – 18.970; RVND = 10,8% - 11,8% (kỳ hạn 6 tháng); R USD = 6,5% - 6,9% (kỳ hạn 6 tháng). Khách hàng này đề nghị được ký hợp đồng quyền chọn mua với tỷ giá quyền chọn theo yêu cầu là F = 19.000. Hỏi: (i) Ngân hàng ACB có đồng ý ký kết Hợp đồng quyền chọn với công ty này không? (ii) Phí quyền chọn sẽ tính trên cơ sở nào? C©u 2 (4 ®iÓm). C«ng ty A của Việt Nam trong ngµy 5/6 nhËn ®­îc 100 triệu EUR tõ thanh to¸n tiÒn hµng xuÊt khÈu cña mét nhµ nhËp khÈu Pháp; ®ång thêi ph¶i thanh to¸n cho mét nhµ xuÊt khÈu Australia 230 triÖu AUD. Cã c¸c th«ng sè trªn thÞ tr­êng ngo¹i hèi nh­ sau: T¹i Hµ Néi: S(VND/USD) = (18.950 - 19.050) T¹i Tokyo: S(USD/EUR) = (1,1210 – 1,1225) T¹i Sydney: S(USD/AUD) = (0,6734 - 0,6743) Yªu cÇu: (i) TÝnh: S(AUD/EUR); S(VND/EUR); S(VND/AUD); (ii) Tr×nh bµy c¸c ph­¬ng ¸n tÝnh thu nhËp cña c«ng ty b»ng VND; (iii) Anh (chị) sẽ chọn ph­¬ng ¸n nµo nếu là nhà ngân hàng? T¹i sao? C©u 3 (3 ®iÓm). Ngµy 5/6 ACB ký mét hîp ®ång ngo¹i hèi cã gi¸ trÞ ngay trong ngµy víi c«ng ty X của Việt Nam. C¸c th«ng sè trªn thÞ tr­êng nh­ sau: S(VND/USD) = (18.950 - 19.110); RVND = 10,75%/n¨m - 12,5%/n¨m; RUSD = 4,5%/n¨m - 5%/n¨m Yªu cÇu: 1. H×nh thµnh c«ng thøc tæng qu¸t tÝnh TodB vµ Tod0 2. TÝnh TodB (VND/USD) = TodB - TodO