Tài chính tiền tệ - Cho vay theo luồng tiền

37 trang nguyendu 6080

Download

Bạn đang xem 20 trang mẫu của tài liệu "Tài chính tiền tệ - Cho vay theo luồng tiền", để tải tài liệu gốc về máy bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên

Tài liệu đính kèm:

tai_chinh_tien_te_cho_vay_theo_luong_tien.ppt

Nội dung text: Tài chính tiền tệ - Cho vay theo luồng tiền

Cho vay theo Luồng tiền TAY KAH CHYE Chủ Tịch kiêm Tổng Giám Đốc, Ngân hàng AFC Merchant Tổng Thư Ký, Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Mục tiêu của hội thảo: – Học khái niệm luồng tiền và dự kiến luồng tiền: • Những yếu tố cơ bản về luồng tiền • Nắm được cái gì ảnh hưởng tới tính chính xác và hữu hiệu của dự đoán luồng tiền – Bài tập để củng cố khái niệm đã học: • Áp dụng khái niệm để lập dự kiến luồng tiền. • Sử dụng dự đoán luồng tiền để đánh giá đơn xin vay. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Các công cụ phân tích thường dùng Chứng cứ có sẵn về tín nhiệm vay Bảng cân đối về lỗ, lãi Tham khảo về thương mại, ngân hàng Khả năng và sự trung thực của quản lý Kết luận rút ra Khi căn cứ vào hoạt động quá khứ là tốt, Cơ cấu cho vay sau này sẽ không chuyển sang hướng xấu. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Các kiểu cho vay truyền thống: – Các nước đang phát triển, bảng cân đối được kiểm toán thường thiếu. – Nếu có bảng cân đối cũng không đáng tin cậy vì nó được hạch toán theo số liệu khác nhau. – Do vậy khi cho vay ít khi người ta dựa vào bảng cân đối tài chính. – Để tránh rủi ro, các ngân hàng thường yêu cầu người vay cung cấp tài sản có hiện hữu để đảm bảo cho khoản vay. – Cách này người ta gọi là cho vay dựa vào tài sản có (được đảm bảo) Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Xu hướng trong tương lai – Cạnh tranh ngày càng tăng – Các ngân hàng ngày nay vấp phải cạnh tranh ngày càng tăng từ các ngân hàng khác, từ các tổ chức tài chính phi ngân hàng. – Nếu dựa vào thế chấp thì rất khó có thể cho vay được. – Cho vay dựa vào tài sản có tuy rất quan trọng song khó có thể phát triển được. – Người cho vay phải tìm cách khác để cho vay. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Xu hướng trong tương lai – Ngày càng phức tạp ➢ Ngày nay, các hoạt động kinh doanh đã trở nên ➢Đa dạng và phức tạp ➢Chỉ dựa vào công cụ phân tích truyền thống [các báo cáo tài chính] là không đủ. ➢Ngành kinh doanh ít có vật thế chấp để xin vay trong khi nhu cầu vay tăng. ➢Cần có thêm các công cụ phân tích để đánh giá hoạt động kinh doanh và triển vọng kinh doanh. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Khái niệm luồng tiền ra đời ➢ Ở các nước phát triển, do cạnh tranh mạnh, ngày càng nhiều nhà cho vay sẵn sàng cho vay không cần thế chấp. ➢ Để hạn chế rủi ro, các nhà cho vay bắt đầu tìm kiếm thêm công cụ để đánh giá yêu cầu vay. ➢ Họ tìm những công cụ mới trong “phân tích luồng tiền”. ➢ Lúc bắt đầu, cách cho vay này được gọi là “bóng hơi”, vì luồng tiền là “không nhìn thấy được” ➢ Ngày nay, khái niệm luồng tiền được nhiều người công nhận như là một công cụ có giá trị, khi đánh giá tín dụng. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Tại sao luồng tiền được xác định là quan trọng ➢ Bài học từ cuộc khủng hoảng tài chính 1998: ➢ Trước khủng hoảng – ➢ Các ngân hàng cho vay dựa vào thế chấp [chủ yếu là tài sản]. Không trả được nợ do thiếu luồng tiền. Giá trị thế chấp bị sụp đổ vì không ai mua. Kết quả là nợ đọng tại các ngân hàng. ➢ Sau khủng hoảng – ➢ Các ngân hàng chú trọng cho vay theo luồng tiền có thể xác định được. Luồng tiền là “cách đầu tiên”; thế chấp là “cách thứ hai”. Khoản vay bị từ chối nếu không có “cách đầu tiên ” hợp lý Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền Chu kỳ hoạt động kinh doanh : Hoạt động kinh doanh vận hành ra sao Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Chu kỳ hoạt động kinh doanh Khoản tiền sẽ nhận được Các khoản phải thu Tiền Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Chu kỳ hoạt động kinh doanh Luồng tiền là bộ phận không thể tách rời khỏi bất kỳ hoạt động kinh doanh nào. Tiền hoạt động theo chu kỳ vào ➢ Nguyên liệu, ➢ Lao động, ➢ Tổng phí, dự trữ, ➢ rồi vào tài khoản sẽ thu , và ➢ Cuối cùng trở thành tiền mặt. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Chu kỳ hoạt động kinh doanh Luồng tiền là bộ phận không thể tách rời khỏi bất kỳ hoạt động kinh doanh nào. ➢ Cách thức & thời điểm chu kỳ này kết thúc sẽ quyết định tính hiệu quả của hoạt động kinh doanh. ➢ Đôi khi người ta còn gọi là “Chu kỳ kim ngạch”, tức là bao nhiêu lần trong một năm nhất định, chu kỳ này [tiền từ các khoản sẽ nhận được thành các khoản phải thu và quay trở về tiền] được lặp đi lặp lại Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Chu kỳ hoạt động kinh doanh ➢ Đối với người quản lý tín dụng cần xác định vị thế tài chính của người vay: ➢ Phải nắm được liệu việc kinh doanh hàng ngày có khả năng tạo ra tiền mặt trong khoảng thời gian đủ để đáp ứng chi phí và các nghĩa vụ tài chính khác khi đến hạn. ➢ Như vậy kỹ thuật dự đoán luồng tiền là một công cụ vô giá, không riêng đối với người cho vay mà còn cần cho người quản lý kinh doanh sử dụng làm cơ sở pháp lý khi xin vay. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Dự đoán luồng tiền là gì? • Dự đoán luồng tiền là một chương trình định sẵn để dự đoán lượng tiền mặt dự kiến thu được theo nhiều lớp khác nhau, hoạch định từng khoản chi theo nghĩa vụ và theo yêu cầu của kinh doanh trong một giai đoạn cụ thể thường là 6 hay 12 tháng. Trừ Bằng Thu Chi Tiền còn lại Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Ưu điểm của dự đoán luồng tiền - đối với người đi vay ➢ Ưu điểm lớn nhất là xây dựng được một kế hoạch thông minh. ➢Dự đoán trên cơ sở hoạch định tiền mặt bằng cách nhìn tổng quan thấy trước được tình hình tiền mặt . ➢Có thể điều chỉnh khi điều kiện thay đổi và là biện pháp để xác định tính đúng đắn của kế hoạch. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Ưu điểm của dự đoán luồng tiền - đối với người vay ➢ Nó chỉ rõ những thời kỳ có đủ tiền và những thời kỳ cần vay. ➢Biết trước được khi có nhu cầu vốn và kế hoạch nhu cầu vay, do vậy ưu thế là giảm chi phí vốn. ➢Nó còn cung cấp kế hoạch trả nợ chính xác trên cơ sở dự kiến luồng tiền hàng tháng. ➢ Trong bảng thống kê luồng tiền, tiền vay được tính vào mục thu đặc biệt và tiền trả nợ được tính vào dự toán ngân sách phải chi. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Ưu điểm của dự đoán luồng tiền - đối với người cho vay ➢ Cán bộ tín dụng có thể dùng nó để xác định mức cho vay hay ấn định hạn mức tín dụng đối với một ngành kinh doanh đang mở rộng. ➢ Dự đoán luồng tiền là cách xác định hiệu quả số lượng tín dụng cần thiết cho từng mục, thời điểm cần tăng, dù khách hàng vay đủ vốn lưu động và vốn bù đắp trong suốt thời kỳ hoạt động kinh doanh. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Ưu điểm của dự đoán luồng tiền - đối với người cho vay ➢ Người cho vay được đảm bảo rằng hoạt động kinh doanh được cấp đủ vốn có ưu thế hơn người cho vay khác nếu chỉ sử dụng công cụ quản lý tín dụng theo lối cũ để đưa ra quyết định cho vay. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Kết luận ➢ Khi đánh giá hoạt động đã qua của một cơ sở sản xuất kinh doanh, thì những việc làm và kết quả trong quá khứ cơ bản chỉ là những chỉ dẫn cho những phân tích, dự kiến hoạt động trong tương lai và kết quả của nó mới là tiêu chuẩn thực sự đảm bảo thành công, mới là cơ sở để đánh giá uy tín vay và đầu tư. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền Kế hoạch dự kiến luồng tiền gồm những gì Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền Mẫu biểu dự đoán luồng tiền đơn giản Mô tả Thời kỳ Tháng 1 Tháng 2 Tháng 3 Tháng 4 Bắt đầu chu kỳ tiền Số bán ra [tổng] Chi phí hàng hoá Tổng lợi nhuận Khoản phải thu Tổng thu Chi phí bất thường Chi phí cố định Tổng số chi ra Thu / Hụt Vay ngân hàng Chuyển sang Kết thúc chu kỳ tiền
Cho vay theo Luồng tiền • Chất lượng cơ bản của dự đoán tiền mặt • Dự đoán tiền mặt phần lớn dựa vào – dự đoán của hoạt động trước đây; – đồng thời cũng phải tính đến • tác động thay đổi kinh doanh • môi trường kinh tế • kế hoạch tăng / mở rộng nội bộ • dự kiến số bán ra và • thói quen chi tiêu của khách hàng. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Chất lượng cơ bản của dự đoán tiền mặt – Chi cho nhu cầu về nhà máy, các khoản phải trả hiện hữu và các nghĩa vụ khác có thể hoạch định một cách chính xác theo kế hoạch quản lý và thời hạn trả nợ đã biết trước. – Dự đoán về số bán ra và số phải thu cần có dự đoán riêng biệt. Tiền mặt thu trực tiếp do bán hàng sẽ phụ thuộc vào số lượng và chu kỳ bán, tỷ lệ % bán trả ngay so với tổng số bán ra, thời hạn bán chịu và số thu thực tế. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Dự đoán số bán ra • Một trong các yếu tố quan trọng khi ước đoán khả năng kinh doanh thành công của khách hàng là xác định thực tế số bán ra sau này. Phân tích số bán ra trước đây là một trong những công cụ để xác định xu thế bán sau này. • Để có thể dự đoán được số bán ra, cần nghiên cứu từng sản phẩm để bán, kể cả lịch sử của sản phẩm đó, phân tích về địa lý và lãnh thổ bán các hàng đó theo cách quảng cáo cho từng sản phẩm. Quan trọng hơn nữa là nghiên cứu điều kiện kinh tế và triển vọng tài chính của ngành mà công ty đang hoạt động. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Dự đoán thu từ bán chịu – Vì nguồn thu chính của hoạt động kinh doanh là thu từ bán chịu, ước tính khoản phải thu là phần quan trọng trong dự đoán luồng tiền. – Với bất kỳ một tháng nào, ước tính có thể tính toán được bằng cách sử dụng chỉ số phải thu so với tổng số bán ra của tháng trước và phần nợ tồn đọng tính tới cuối tháng đó. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Chỉ số phải thu hàng tháng [MCI] – được tính bằng cách đem tổng số thu được trong một tháng nhất định chia cho số phải thu còn nợ đọng từ đầu tháng đó: Khoản thu được trong tháng = MCI [%] Số phải thu còn nợ đọng từ đầu tháng – Qua số liệu cũ, người ta có thể tính chỉ số thu hàng tháng trong năm. Nó sẽ phản ánh thay đổi theo thời vụ khi sử dụng, nó cũng dùng để dự kiến sau này theo từng tháng. Tất nhiên, cần điều chỉnh nếu có hoạt động bất thường làm ảnh hưởng tới chỉ số cho một tháng nào đó hoặc nó có thể tác động bất thường tới số bán ra của tháng dự đoán. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Ví dụ về chỉ số phải thu hàng tháng [MCI] – Giả sử MCI của tháng 9 là 75%, và của tháng 10 theo số cũ là 80%, ví dụ dưới đây là dự đoán đơn giản: Tiền thu ngày 1 tháng 9 $100,000 Ước tính thu tháng 9 [@75%] $ 75,000 Số phải thu còn đọng chuyển sang tháng 9 $ 25,000 Ước tính số bán tháng 9 $125,000 Tiền thu ngày 1 tháng 10 $150,000 Ước tính thu tháng 10 [@80%] $120,000 – Phương pháp ước tính số thu coi như thu đúng. Có thể dự đoán chi tiết hơn qua phân tích phấn thu trong quá khứ trên cơ sở ước tính khả năng thu ở những hạng mục khác nhau. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Ước tính của số thu – Ngoài phần thu bình thường qua các khoản phải thu trên tài khoản, các khoản thu do bán trả ngay, lãi và các khoản thu nhập khác thường được ước tính qua phân tích các hoạt động tạo ra các khoản thu. – Các khoản phải thu qua tiền mặt có thể ấn định ngày theo ngày đến hạn thanh toán có tính đến cả phần không trả được. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Ấn định thời hạn chi • Ấn định thời hạn chi tiền mặt đòi hỏi phải nghiên cứu chính xác các nghĩa vụ thanh toán hiện có, dự kiến thực tế về mua và chi phải thực hiện trong thời kỳ được dự tính. • Phần mua được phản ánh trên tài khoản thương mại phải trả và các khoản phải thanh toán thời hạn dài được phản ánh vào khoản trả tiền mặt, vì thanh toán theo định kỳ từng đợt và các khoản này có thể ghi vào khoản chi cho những tháng đến hạn. • Mua nguyên liệu thường gắn với kế hoạch sản xuất mà kế hoạch này dựa trên ước tính bán ra. • Các yếu tố khác trong chi là lao động trực tiếp, tổng chi phí, phí bán hàng, phí chung và phí hành chính, hoa hồng và thuế. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Nguyên tắc chính: – Bất cứ phương pháp dự đoán luồng tiền nào được sử dụng, nguyên tắc cơ bản đều giống nhau. Mọi dự kiến ngân sách tiền mặt đều theo công thức sau: Cân đối Tổng số Thu dự kiến Bằng có sẵn Cộng tiền mặt có sẵn Tiền mặt Tổng số Trừ Chi dự kiến Bằng tiền mặt có sẵn còn để trả nợ Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền Bảng cân đối luồng tiền là bộc lộ đầy đủ nhất khi phân tích khả năng tiền mặt của khách hàng khi kinh doanh, vì nó cho biết các luồng tiền qua lại giữa các tài khoản có, nợ, cổ phần trong thời kỳ dự đoán. Nắm được tiền mặt hiện có tai một thời điểm nhất định, xác định được nguồn, số lượng tiền mặt thu được trên số tiền đã có trong thời kỳ nhất định, sẽ nắm được khả năng tiền mặt trong tương lai. Bằng việc phân tích các loại và số lượng phải chi trong một thời kỳ, lúc đó chỉ cần trừ đi số phải chi ra để biết được tiền còn lại để giải quyết phần nợ trong giai đoạn hoạt động kinh doanh. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền Đối với các loại kinh doanh dự kiến mở rộng Đối với hoạt động kinh doanh có kế hoạch mở rộng, phân tích luồng tiền có thể đánh giá chính xác các phương tiện dùng để cấp vốn cho chương trình mở rộng. Cần phải đánh giá yếu tố tạo ra đủ tiền. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền Tiền mặt được tạo ra như thế nào Tiền mặt có thể được tạo ra qua hoạt động kinh doanh thường ngày (tạo ra bằng bán hàng), vay ngân hàng, vay theo các khoản sẽ thu, bán cổ phần (sẽ tạo ra phần vốn rất lớn) và thu nhập (lợi nhuận). Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Cái gì có thể gây ra sai sót? – Nhiều khi sự việc diễn ra không đúng dự kiến vì: • Giả định sai • Thay đổi trong môi trường kinh doanh • Những sự kiện không lường trước được – Cập nhật dự báo • Dự báo tạo điều kiện xem xét lại hoạt động thực tế, ví dụ: cái gì sai sót, tại sao? • Giúp người cho vay và người đi vay có những hành động sửa chữa khi chưa xảy ra. Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Tác động của việc thay đổi [nâng] lãi suất – Những tác động xấu có thể xảy ra • Những người vay nhiều sẽ chịu rủi ro • Tác động xấu tới lợi nhuận • Tăng trưởng chậm – Người vay tiền phải làm gì? • Xoá bỏ những thứ không hiệu quả • Tăng năng suất cao hơn chi phí • Tránh vay thời hạn dài cho nhu cầu trước mắt Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền • Tác động của những thay đổi khác đối với luồng tiền: – điều kiện bán • Từ bán trả tiền ngay sang bán chịu hay từ bán chịu sang bán trả tiền ngay • Tăng / giảm trong điều kiện tín dụng – điều kiện mua • Từ mua trả tiền ngay sang mua chịu hay ngược lại • Tăng / giảm trong điều kiện tín dụng – Chính sách dự trữ hàng [đặc biệt thay đổi theo mùa vụ] – Chu kỳ sản xuất • Sản xuất liên tục • Điều chỉnh theo nhu cầu Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant
Cho vay theo Luồng tiền Tiếp theo: thực hành những điều chúng ta đã học Hiệp Hội Ngân Hàng ASEAN Ngân Hàng AFC Merchant