Tài chính tiền tệ - Cho vay theo dòng tiền (tt)

Nội dung text: Tài chính tiền tệ - Cho vay theo dòng tiền (tt)

1. Cho vay theo Dòng tiền  Các học viên:  Các bạn sẽ làm thêm bài tập để củng cố những gì bạn đã học.  Làm bài tập theo nhóm.  Bạn sẽ dùng dòng tiền để phân tích yêu cầu vay vốn của một trong những khách hàng tốt.  Bạn sẽ chấp thuận yêu cầu của khách hàng hay điều chỉnh yêu cầu để đáp ứng việc phòng rủi ro hay từ chối yêu cầu xin vay đó.
2. Cho vay theo Dòng tiền  Công ty chế tạo ACE:  John và Jack cùng kinh doanh [Công ty chế tạo ACE] trong 3 năm. Họ được mọi người thừa nhận làm ăn tốt. Họ kiếm được 66.000 USD với doanh thu bán hàng hàng năm là 525.000 USD.  Họ luôn có quan hệ tốt với ngân hàng trong 3 năm qua kể từ khi thành lập, khoản vay 10.000 USD vừa rồi được trả đúng hạn.  Mẫu trình bày D là bảng cân đối kế toán và báo cáo lỗ lãi của ACE.
3. ACE ManufacturingBảng cân đối kế toán (ngày - Exhibit 30/6) D Tiền mặt $ 13,881.00 Các khoản phải chi $ 8,011.00 Các khoản phải thu $ 22,036.00 Chi phí cộng dồn $ 4,306.00 Hàng tồn kho $ 17,465.00 các hợp đồng thiết bị $ 4,449.00 Các chi phí đã phải trả trước $ 948.00 Tổng tài sản vãng lai $ 54,330.00 Tổng nợ vãng lai $ 16,766.00 ô tô $ 4,491.00 Máy móc $ 18,159.00 Thiết bị cửa hàng $ 12,678.00 Thiết bị văn phòng $ 1,328.00 Tổng $ 36,656.00 Khấu hao $ (8,492.00) Tổng $ 28,164.00 trả trước và trả chậm $ 470.00 Giá trị ròng $ 66,198.00 Tổng TSCĐ $ 28,634.00 Tổng TS $ 82,964.00 Tổng nợ và vốn cổ đông $ 82,964.00
4. ACE Manufacturing - Exhibit D  Báo cáo Lỗ lãi của 6 tháng kết thúc ngày 30/6 Tổng doanh thu bán hàng $264,068.00 Trừ đi phần bị trả lại ($45,670.00) $218,398.00 Chi phí bán hàng Hàng tồn kho đầu trong chu trình $19,827.00 Mua $10,194.00 Lao động trực tiếp $55,817.00 Lao động bên ngoài $57,140.00 Hàng tồn kho cuối trong chu trình ($17,465.00) $125,513.00 Lợi nhuận gộp $92,885.00 Tổng chi cho nhà máy $27,535.00 Khấu hao $2,448.00 Chi phí quản lý chung $12,997.00 $42,980.00 Lợi nhuận ròng $49,905.00 cân đối lại giá trị ròng Giá trị ròng ngày 1/1 $31,619.00 Lợi nhuận ròng $49,905.00 Trừ đi phần đã rút ra ($15,326.00) Giá trị ròng ngày 30/6 $66,198.00
5.  Đơn xin vay tiền Cho Ngân hàng vaycủa bạn nhận theođược đơn xindòngvay của ACE tiềntrình bày về tình hình sản xuất mới. Năm ngoái, ACE đã thực hiện một số hợp đồng, lớn nhất từ trước tới nay đối với ACE, cho 1 công ty và họ tự cung ứng nguyên vật liệu. Công ty này năm nay lại đặt hàng như trước với sản lượng gấp đôi nhưng đòi hỏi ACE phải tự túc nguyên liệu [ống thép].  ACE đưa ra giá 203.000 USD, dựa trên đơn đặt hàng trước đây, mà theo họ sẽ thu được lợi nhuận khá.  Để đảm bảo giá thép, ACE đã đặt mua 700 tấn thép của công ty địa phương với giá 124.070 USD, giao vào tháng 8.  Bắt đầu giao hàng cho khách hàng từ tháng 9, hoàn thành vào cuối tháng 2.  ACE ước tính chi phí tái gia công hết 4.000 USD và chi phí hoạt động hàng tháng hết 6.000USD.  ACE xin vay 115.000USD cho hợp đồng này, và tiền vay được giảm dần hàng tháng vì mỗi tháng nhận được 35.000 USD thanh toán hàng và tiền thanh toán đầy đủ vào ngày 15 tháng 1 năm sau.
6. Cho vay theo dòng tiền Kế hoạch và khoản vay  Đơn xin vay 115.000USD không đơn thuần là ACE có quyền được vay số tiền như vậy, mà còn bởi vì công ty 3 năm tuổi này làm ăn tốt và có thái độ hợp tác chân thành với khách hàng cho nên bạn đã quyết định xem xét.  Giả sử những điểm sau đây là căn cứ để xét cho vay: 1. Công ty tiếp tục làm ăn bình thường. 2. Công ty đã bỏ ra 5.000USD vào thương vụ này. 3. Việc gia công được hoàn thành trước khi công việc bắt đầu 4. Hợp đồng bắt đầu vào giữa tháng 8. 5. Hàng tuần khách hàng nhận được hoá đơn và trả tiền 2 tuần sau ngày ghi trên hoá đơn. 6. Tình hình tài chính của khách hàng là rất tốt. 7. Thép được giao trong tháng 8 và tháng 9.
7. Cho vay theo dòng tiền Dự kiến của khách hàng Tiền mặt phải có Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng 1 Tháng 8 9 10 11 12 2 Ống 96866 27204 Chi phí hoạt động 3000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 Tái gia công 4000 Tổng 103866 33204 6000 6000 6000 6000 6000 Tiền sẵn có Tiền tại công ty 5000 Khoản phải thu đã thu 13000 31000 35280 35280 35280 35280 hồi được Tổng 5000 13000 31000 35280 35280 35280 35280 Nguồn có ròng - 98866 -20204 25000 29280 29280 29280 29280 Vay 98866 119070 94070 64790 35510 6230 23050
8. Cho vay theo dòng tiền  Dự kiến  Dự kiến đã xác định tình hình tiền như đã nêu và chỉ ra số tiền vay 115.000 USD đó là cần thiết.  Tuy nhiên, con số này vượt quá số tiền mà ACE kỳ vọng có thể vay được.
9. Cho vay theo dòng tiền  Những yếu tố thuận lợi  Khi phân tích yêu cầu vay, những yếu tố sau được coi là thuận lợi:  Khoản vay tự trả, không phải nhờ vào tiền thu nhập để trả nợ.  Thực hiện hợp đồng loại này trước đây rất tốt.  Kỳ vọng có lợi nhuận cao dựa trên kinh nghiệm trước đây.  Các khoản mua tận gốc có đủ tiền và thanh toán nhanh.  Các đối tác có bí quyết kỹ thuật và thiết bị cần thiết.  Đòi tiền hàng tuần.
10. Cho vay theo dòng tiền  Những yếu tố bất lợi: Những yếu tố sau đây được coi là bất lợi khi xét khoản vay:  Khoản tín dụng này vượt quá hạn mức sau khi đã tính đến quy mô, tài sản và giá trị ròng của công ty.  rủi ro cao có thể xảy ra khi công ty nhận hợp đồng này và sản xuất hết công suất so với sản lượng bình thường.  Với những đối tác chỉ có 5.000 USD, ngân hàng sẽ phải gánh phần đáng kể của khoản vay tài chính.  Khó có thể tìm được tài sản đảm bảo hợp lý cho khoản vay ngoại trừ thép trong kho, trong quá trình sản xuất hoặc thành phẩm đặc biệt nhưng thực ra chẳng có giá trị gì đối với ai, ngoại trừ những khách hàng đã đặt hàng.
11. Cho vay theo dòng tiền  Bài tập  Các bạn sẽ làm việc theo nhóm để đánh giá yêu cầu vay vốn và quyết định cho vay hay từ chối với lý do xác đáng.
12. Cho vay theo dòng tiền  Trình bày trước lớp Quyết định của bạn: Bao nhiêu bạn duyệt cho vay? Bao nhiêu bạn từ chối cho vay? Bao nhiêu bạn không thể quyết định? Bạn có gợi ý/đề xuất nào khác không? Bạn có giải pháp nào để khoản vay dễ dàng được chấp thuận hơn không?
13. Cho vay theo dòng tiền  Phần giải pháp? Phần này sẽ được trình bày tại hội thảo
14. Cho vay theo dòng tiền