Quản trị ngân hàng - Phân tích cơ bản dựa trên các chỉ số

Nội dung text: Quản trị ngân hàng - Phân tích cơ bản dựa trên các chỉ số

1. Phân tích cơ bản dựa trên các chỉ số Xem bảng các chỉ số hàng ngày tại Các lưu ý khi xem bảng chỉ số hàng ngày -Cần nắm rõ ý nghĩa của các chỉ số -Thời gian công bố chỉ số -Giá vàng-ngoại tệ thường chạy trước khi tin ra(thường là theo dự đoán),và khi ra tin chỉ số thì giá sẽ điều chỉnh theo tin. -Không phải bất cứ khi nào giá cũng chạy theo tin công bố Ý nghĩa Các chỉ số kinh tế 1.Các hoạt động của Fed 2.Thị trường lao động 1. Beige Book 1. Employment Report 2. Rate announcement 2. Non farm payrolls 3. Initial Jobless Claim 3.Chỉ số đo lường mức độ lạm phát 4.Thị trường nhà 1. CPI: Consumer Price Index 1. Housing Starts 2. PPI: Producer Price Index 2. New Home Sales 3. PCE: Personal Consumption 3. Existing Home Sales Expenditure 4. Building Permits 5.Dòng vốn 6.Tiêu dùng 1. TICS Data 1. Retail Sales 2. Budget Statement Monthly 2. Whole Sales 3. Trade Balance 3. Durable Goods Order 7.Tốc độ phát triển kinh tế 8.Tổng hợp 1. GDP: Gross Domestic Product 1. Michigan Consumer Confident 2. Leading Indicators Current Account 3. ISM 9.Sản xuất 1. PMI
2. 2. Philadenphia Fed Index 1.Các hoạt động của Fed 1.1 Beige Book Hai ngày thứ 4 trước khi buổi họp của FOMC bắt đầu, 8 Thời điểm công bố lần một năm vào lúc 2h15 Đây là bản tổng hợp các bình luận về tình hình kinh tế hiện tại của Mỹ, thường nói về sự thay đổi lãi suất và Cách đo lường tình hình kinh tế hiện tại so với thời điểm từ buổi họp lần trước Không tác động quá lớn tới thị trường vì các bình luận đưa ra không phải xuất phát từ các thành viên của Fed, Tác động của chỉ số nó chỉ đẩy thị trường khi làm ngạc nhiên các dự đoán của thị trường 3* Mức độ ảnh hưởng 1.2 Rate announcement Một năm họp 8 lần, thông báo về lãi suất được đưa ra Thời điểm công bố sau mỗi lần họp, thường là vào 2h15 - Cách đo lường Lãi suất thể hiện giá cả một đồng tiền. Lãi suất càng cao,càng có nhiều người nắm giữ và mua đồng tiền này, theo cách đó sẽ làm tăng giá trị của đồng tiền. Đây là Tác động của chỉ số chỉ số có ảnh hưởng tới mức lạm phát trong nền kinh tế, vi nó được dùng làm công cụ trong chính sách tiền tệ nên gây ra ảnh hưởng lớn trong thị trường 5* Mức độ ảnh hưởng
3. 2.Thị trường lao động 2.1 Employment Report 20h:30 vào ngày thứ 6 đầu tiên hàng tháng và chỉ số Thời điểm công bố đưa ra là của tháng trước đó Thông tin được thu nhập qua cuộc điều tra 375.000 doanh nghiệp và 60.000 hộ gia đình. Bản báo cáo cho thấy số việc làm được tạo mới và số việc làm bị hủy bỏ Cách đo lường của nền kinh tế, mức lương bình quân một giờ và số giờ làm việc bình quân trong một tuần Được coi là một trong những chỉ số quan trọng nhất trong việc thống kê tình hình chung của thị trường lao Tác động của chỉ số động 4* Mức độ ảnh hưởng 2.2 Non farm payroll Ngày làm việc đầu tiên trong tháng lúc 22h30, chỉ số Thời điểm công bố đưa ra là của tháng trước đó Thể hiện sự thay đổi tổng số lao động được nhận lương, bao gồm nhân viên khu vực hành chính hành chính quốc gia, nhân viên hộ gia đình tư nhân, nhân viên làm Cách đo lường việc cho các tổ chức phi chính phủ và công nhân làm việc trong lĩnh vực phi nông nghiệp Số lao động trong báo cáo này đại diện cho gần 80% tổng số lao động làm ra GDP của Mỹ. Đây là chỉ số mà các nhà làm chính sách của Mỹ dùng để đánh giá tình Tác động của chỉ số trạng hiện tại của nền kinh tế cũng như dự đoán các hoạt động kinh tế trong tương lai. Chỉ số này có ảnh hưởng rất lớn tới thị trường. 4* Mức độ ảnh hưởng 2.3
4. Initial Jobless Claims Một tuần một lần vào ngày thứ 5, lúc 20h30, chỉ số đưa Thời điểm công bố ra là của tuần trước đó Liệt kê số người xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu Cách đo lường Chỉ số này ra hàng tuần nên biến động nhiều, chỉ số Tác động của chỉ số bình quan trong 4 tuần có nhiều ý nghĩa hơn 4* Mức độ ảnh hưởng 3.Chỉ số đo lường mức độ lạm phát 3.1 Consumer Price Index (CPI) 20h30 từ ngày 8 đến ngày 19 hàng tháng và CPI đưa ra Thời điểm công bố là CPI của tháng trước đó Đo lường sự thay đổi về giá của cả một rổ hàng hóa và Cách đo lường dịch vụ có tính chất đại diện (lương thực, năng lượng, quần áo, giao thông) và chưa tính thuế. Là chỉ số được sử dụng để đo lường tính hiệu quả của chính sách tiền tệ, tình hình lạm phát trong tiêu dùng và Tác động của chỉ số có tác động lớn tới quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung Ương. 4* Mức độ ảnh hưởng 3.2 PPI-Producer Price Index Thời điểm công bố: Tuần thứ 2 hàng tháng lúc 22h30, Thời điểm công bố PPI đưa ra là của tháng trước đó Là một chỉ số tốt để đo lường lạm phát. Chỉ số thể hiện giá phí sản xuất. Hàng tháng khoảng 100.000 giá cả Cách đo lường được thu thập từ 30.000 công ty sản xuất Trong khi CPI đo lường lạm phát gây nên bởi sự tăng lên của giá cả hàng hóa đầu ra thì PPI đo lường mức Tác động của chỉ số tăng giá trong nền kinh tế bị gây nên bởi sự tăng lên của giá phí trong sản xuất. Dùng để dự đoán CPI
5. 3* Mức độ ảnh hưởng 3.3 PCE-Personal Consumption Expenditure Ngày cuối cùng hàng tháng, lúc 20h30, PCE đưa ra là Thời điểm công bố của tháng trước đó Là một trong những thay đổi về giá cả hàng hóa và dịch Cách đo lường vụ tiêu dùng Chỉ số này tăng cho thấy chi tiêu tăng, kéo theo giá bị áp lực tăng theo, do đó được coi là một trong các chỉ số Tác động của chỉ số dùng để dự đoán mức độ lạm phát trong nền kinh tế 4* Mức độ ảnh hưởng 4.Thị trường nhà 4.1 Housing Starts Giữa mỗi tháng lúc 20h30, chỉ số đưa ra là của tháng Thời điểm công bố trước đó Chỉ số cho thấy có bao nhiêu gia đình riêng lẻ cũng như các tòa nhà mới được hòan thành xây dựng trong tháng. Theo cuộc điều tra thì cứ mỗi căn nhà hoặc mỗi văn Cách đo lường phòng riêng lẻ được coi là một housing start. Ngành xây dựng đóng vai trò 25% trong tổng số đầu tư bằng đô la và 5% trong tổng giá trị của nền kinh tế Chỉ số này có ảnh hưởng tới xu thế tiếp theo của nền kinh tế. Chỉ số này giảm cho thấy nền kinh tế tăng Tác động của chỉ số trưởng chậm, chỉ số này tăng có khả năng kéo nền kinh tế ra khỏi tình trạng giảm sút 2* Mức độ ảnh hưởng 4.2
6. New Home Sales Hàng tháng Thời điểm công bố Chỉ số này báo cáo xem có bao nhiêu hợp đồng mua Cách đo lường bán nhà mới được kí trong tháng Doanh số mua bán nhà mới càng tăng thì thu nhập của người bán nhà tăng cùng với nó là chi tiêu của người Tác động của chỉ số dân cho nhà cửa cũng tăng, thúc đẩy nền kinh tế phát triển 3* Mức độ ảnh hưởng 4.3 Existing Home Sales Hàng tháng Thời điểm công bố Chỉ số này báo cáo xem có bao nhiêu hợp đồng chuyển Cách đo lường nhượng nhà đã qua sử dụng được kí trong tháng Chỉ số này tăng tức là doanh số mua bán nhà tăng và Tác động của chỉ số ngược lại 2* Mức độ ảnh hưởng 4.4 Building Permits Hàng tháng Thời điểm công bố Chỉ số này báo cáo xem có bao nhiêu dự án xây dựng Cách đo lường nhà được cấp phép Chỉ số này tăng cũng là một dấu hiệu tốt cho thị trường Tác động của chỉ số nhà 2* Mức độ ảnh hưởng
7. 5.Dòng vốn 5.1 TICS Data-Treasury International Capital Khoảng vào ngày làm việc thứ 12 hàng tháng lúc Thời điểm công bố 20h30, chỉ số đưa ra là của tháng trước đó Chỉ số này cho thấy cách chủ yếu mà nước Mỹ dùng để huy động tài chính cho thâm hụt hiện tại của nước này bao gồm: Bán những chứng khoán dài hạn cho người nước ngoài, hoặc xuất khẩu nợ. Lưu ý, dòng tiền huy động cho thậm hụt hiện tại có thể có từ việc vay mượng Cách đo lường ngân hàng nước ngoài, hoặc net lại từ dòng vốn FDI, nhưng vì Net FDI thường âm và dòng tiền huy động được từ các ngân hàng nước ngoài thì rất nhỏ nên dòng vốn thu được chủ yếu là từ việc bán các chứng khoán dài hạn cho người nước ngoài Thể hiện dòng vốn ra vào nước Mỹ, chi tiết hơn sẽ cho thấy sức cầu USD của từng bộ phận như Chính Phủ, Tác động của chỉ số dân cư. Được so sánh với mức thâm hụt thương mại để xác định dân Mỹ đang nợ bao nhiêu 3* Mức độ ảnh hưởng 5.2 Budget Statement Monthly Công bố hàng tháng Thời điểm công bố Cách đo lường Cho thấy thâm hụt hoặc thặng dư ngân sách Mỹ. Mức thâm hụt hoặc thặng dư ngân sách sẽ ảnh hưởng đến mức độ phát hành trái phiếu Chính Phủ, ngoài ra Tác động của chỉ số còn thể hiện mức thuế thu được của Chính Phủ, nguồn kinh phí dùng để hỗ trợ các hoạt động kinh tế 2* Mức độ ảnh hưởng 5.3
8. Trade Balance Tuần thứ 2 hàng tháng lúc 22h30, chỉ số đưa ra là của Thời điểm công bố tháng trước đó Là phần lớn nhất chiếm trong cán cân thương mại của quốc gia, đo lường sự khác biệt về giá trị hàng hóa và Cách đo lường dịch vụ xuất khẩu so với giá trị hàng hóa và dịch vụ nhập khẩu Cán cân thương mại sẽ thăng dư nếu xuất khẩu lớn hơn nhập khẩu và ngược lại cán cân sẽ bị thâm hụt nếu xuất Tác động của chỉ số khẩu nhỏ hơn nhập khẩu. Là chỉ số tác động lớn đến thị trường 4* Mức độ ảnh hưởng 6.Tiêu dùng 6.1 Retail Sales Vào khoảng ngày 22 hàng tháng lúc 22h30, chỉ số đưa Thời điểm công bố ra là của tháng trước đó Chỉ số này theo dõi tình hình bán lẻ hàng hóa của các công ty, đo lường tổng chi tiêu cho hàng hóa bán lẻ của người tiêu dùng, không bao gồm phí dịch vụ. Ủy ban dân số điều tra hàng trăm công ty có quy mô khác nhau, Cách đo lường có các cách thức bản lẻ hàng hóa khác nhau. Chỉ số đưa ra hàng tháng cho thấy mức thay đổi tính bằng phần trăm so với tháng trước đó Chỉ số đưa ra mà âm thì có nghĩa là giảm so với tháng trước đó. Chỉ số này có tác động rất lớn đến thị trường Tác động của chỉ số vì nó được coi là tần số của hoạt động và niềm tin tiêu dùng vì nếu doanh số hàng hóa bán lẻ tăng có nghĩa là các hoạt động kinh tế đang tăng lên 3* Mức độ ảnh hưởng 6.2
9. Whole Sales Hàng tháng Thời điểm công bố Đo lường doanh số bán sỉ các hàng hóa bán trực tiếp cho các nhà bán lẻ, các trung gian mua bán, và các Cách đo lường thương gia, những người buôn bán dưới dạng hưởng chênh lệch, hoặc huê hồng Là một trong các chỉ số cho thấy sức mạnh tiêu dùng Tác động của chỉ số của nền kinh tế Mỹ 2* Mức độ ảnh hưởng 6.3 Durable Goods Orders Tuần thứ 4 hàng tháng lúc 20h30, chỉ số đưa ra là của Thời điểm công bố tháng trước đó Đo lường các đơn đặt hàng mới về các mặt hàng liên quan tới thiết bị máy móc với thời gian sử dụng lớn hơn Cách đo lường 3 năm Sự tăng lên các đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền thường gắn liên với sự tăng lên của các hoạt động kinh tế, do Tác động của chỉ số đó, làm cho lãi suất ngắn hạn cao hơn, do đó có khả năng ủng hộ cho đồng tiền trong ngắn hạn 3* Mức độ ảnh hưởng 7.Tốc độ phát triển kinh tế 7.1 Gross Domestic Product (GDP) 20h30 vào ngày cuối cùng của quý và chỉ số đưa ra là Thời điểm công bố của quý trước đó Đo lường giá trị bằng tiền của tất cả các hàng hóa dịch Cách đo lường vụ sản xuất ra của một nền kinh tế trong một thời kỳ
10. nhất định, bao gồm chi tiêu cá nhân, chi tiêu của Chính Phủ và cán cân thương mại Đây là chỉ số rất quan trọng có ảnh hưởng lớn đến thị trường vì GDP biểu hiện tốc độ tăng trưởng kinh tế của một quốc gia. GDP thường có độ trễ về thời gian do Tác động của chỉ số thống kê theo quý nên quan sát chuỗi số liệu hơn là từng con số cụ thể 4* Mức độ ảnh hưởng 8.Tổng hợp 8.1 Michigan Consumer Confidence Ngày làm việc đầu tiên trong tháng, chỉ số đưa ra là của Thời điểm công bố tháng trước đó Cách đo lường Tác động của chỉ số: Giúp các nhà đầu tư định hình Tác động của chỉ số được rằng tại thời điểm này người tiêu dùng có muốn xài tiền của họ không 3* Mức độ ảnh hưởng 8.2 Leading Indicator Current Account Ngày 20 hàng tháng lúc 22h. Chỉ số đưa ra hàng quý, Thời điểm công bố khoảng 6 tuần sau khi kết thúc quý Chỉ số bao gồm 10 thành phần, mỗi thành phần thay đổi đóng một tỷ lệ phần trăm nhất định vào sự thay đổi chung của nền kinh tế Mỹ. Mười thành phần này bao gồm: 1. Số giờ làm việc bình quân 1 tuần của các công nhân sản xuất. Cách đo lường 2. Số lượng bình quân các đơn xin bảo hiểm thất nghiệp đầu tiên. 3. Số lượng đơn đặt hàng đầu tiên về hàng hóa tiêu dùng và nguyên liệu. 4. Tốc độ giao hàng của các nhà cung cấp tới các chủ cửa hàng .
11. 5. Số lượng đơn đặt hàng mới cho các hàng hóa có liên quan tới quân sự. 6. Số lượng các giấy phép xây dựng nhà ở. 7. Chỉ số chứng khoán S&P 500. 8. Cung tiền đã điều chỉnh yếu tố lạm phát. 9. Khoảng cách giữa lãi suất ngắn hạn và lãi suất dài hạn. 10. Độ nhạy cảm của người tiêu dùng tính toán sự khác biệt giữa tổng nguồn ra của hàng hóa dịch vụ và chi chuyển nhượng so với tổng nguồn vào, không tính tới các khoản tài sản tài chính và các khoản nợ tài chính Dùng để dự đoán bước đi của nền kinh tế Mỹ trong những tháng tiếp theo. Dựa vào chỉ số này, các nhà đầu Tác động của chỉ số tư có thể đưa ra quyết định với nhiều thông tin hỗ trợ hơn. Là chỉ số thể hiện xu hướng ngoại thương nên có ảnh hưởng rất lớn tời thị trường 3* Mức độ ảnh hưởng 8.3 ISM-Institue for Supply Management Ngày làm việc đầu tiên trong tháng, lúc 22h, chỉ số đưa Thời điểm công bố ra là của tháng trước đó Dữ liệu được thu thập từ việc trả lời của các chuyên viên mua hàng ở hơn 400 công ty trong lĩnh vực công nghiệp. Chỉ số phản ánh mức trung bình của 5 lĩnh vực, Cách đo lường đơn đặt mua hàng của khách hàng mới chiếm 30%, sản xuất 25%, việc làm 20%, các đơn cung cấp hàng 15% và hàng tồn kho 15% Chỉ số đưa ra lớn hơn 50% cho thấy sự mở rộng của các hoạt động kinh tế, nếu nhỏ hơn 50% thì có nghĩa là các Tác động của chỉ số hoạt động kinh tế này đang bị thu hẹp lại 4* Mức độ ảnh hưởng
12. 9.Sản xuất 9.1 PMI-Purchasing Managers Index Ngày làm việc đầu tiên trong tháng, 22h, chỉ số đưa ra Thời điểm công bố là của tháng trước đó Là chỉ số tổng hợp dựa trên 5 chỉ số chính, bao gồm: Các đơn đặt hàng mới, mức hàng tồn kho, tình hình sản xuất, tình trạng giao hàng và môi trường làm việc. Mỗi chỉ số có tỷ trọng khác nhau và được điều chỉnh theo Cách đo lường các nhân tố nhất định. Chỉ số được thu thập từ cuộc điều tra của hơn 300 trưởng phòng mua hàng khắp quốc gia trong hơn 20 ngành làm việc khác nhau Chỉ số lớn hơn 50 có nghĩa là các hoạt động trong lĩnh vực sản xuất đang được mở rộng, còn nhỏ hơn 50 có nghĩa là các hoạt đọng trong lĩnh vực sản xuất đang bị thu hẹp. Đay là chỉ số cực kỳ quan trọng với thị trường tài chính vì nó là chỉ số tốt nhất thể hiện sức sản xuất. Tác động của chỉ số PMI không như mong đợi và đặc biệt là phần các đơn đặt hàng mới. có ảnh hưởng rất lớn tới việc dự đoán các hoạt động sản xuất trong các tháng tiếp theo. Chỉ số này có trước ISM và dùng để dự đoán cho ISM cùng với Philadenphia Survey 3* Mức độ ảnh hưởng 9.2 Philadenphia fed Index Ngày 17 hàng tháng lúc 22h, chỉ số đưa ra là của tháng Thời điểm công bố trước đó Điều tra các doanh nghiệp sản xuất ở 3 bang Philadenphia, Jersey và Delaware. Các công ty được điều tra thể hiện sự thay đổi xu hướng trong các hoạt Cách đo lường động kinh tế, các công ty này được điều tra theo nhiều cách khác nhau Chỉ số lớn hơn không thể hiện sự mở rộng của nền kinh tế, còn nhỏ hơn không thẻ hiện nền kinh tế bị thu hẹp. Là chỉ số tốt cho thấy ssuwj thay đổi về việc làm, giá cả Tác động của chỉ số và tình hình trong ngành sản xuất. Là chỉ số để dự báo PMI
13. 3* Mức độ ảnh hưởng