Quản trị ngân hàng - Chuyên đề 6: Hệ thống thông tin và quản lý thông tin trên thị trường chứng khoán

Nội dung text: Quản trị ngân hàng - Chuyên đề 6: Hệ thống thông tin và quản lý thông tin trên thị trường chứng khoán

1. Chuyên đề 6 HỆ THỐNG THÔNG TIN và QUẢN LÝ THÔNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 7/13/2021
2. Gi¶ng viªn ⚫ Ths. NguyÔn §øc HiÓn – Gi¶ng viªn Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC – Phã Gi¸m ®èc Trung t©m §µo t¹o, Båi dìng vµ T vÊn vÒ Ng©n hµng – Tµi chÝnh vµ Chøng kho¸n, §¹i häc KTQD – Tel: 8698209/8692857; D§: 0912722202 – Email: nguyenduchien@neu.edu.vn – nguyenhienfbf@yahoo.com – Website: www.bfstc.edu.vn 2 7/13/2021
3. Nội dung Phần I: Hệ thống thông tin trên thị trường chứng khoán ⚫ Tổng quan về hệ thống thông tin trên thị trường chứng khoán ⚫ Tầm quan trọng của thông tin trên TTCK ⚫ Một số thông tin thị trường quan trọng Phần II: Công bố thông tin ⚫ CBTT của công ty đại chúng, công ty niêm yết ⚫ Thông lệ tốt nhất (“Best practice”) ⚫ Các nguồn thông tin và Phân tích thông tin 3 ⚫ Câu hỏi 7/13/2021
4. Phần I: Hệ Thống Thông Tin Trên ThịTrư ờng Chứng Khoán ⚫ Thông tin là năng lượng và mạch máu của thị trường ⚫ Hệ thống thông tin rất đa dạng và cần thiết cho nhiều đối tượng khác nhau ⚫ Nguyên tắc công khai thông tin 4 7/13/2021
5. Tầm quan trọng Dữ liệu thô ⚫ Bất kỳ sự biến động nào của thị trường đều do ảnh hưởng của thông tin (mới). Phức tạp vì TTCK chịu tác động của mọi loại thông tin. ⚫ Cung cấp thông tin/Cách cung cấp thông tin không như mong đợi sẽ gây ảnh hưởng bất lợi. ⚫ Có thể bị phạt nếu cung cấp thông tin không theo như quy định. 5 7/13/2021
6. Phân Loại Thông Tin ⚫ Căn cứ theo phạm vi – Thông tin thị trường – Thông tin nhóm ngành – Thông tin ngành – Thông tin chứng khoán riêng lẻ ⚫ Căn cứ theo loại chứng khoán – Thông tin về cổ phiếu – Thông tin về trái phiếu – Thông tin về các chưng khoán khác 6 7/13/2021
7. Th«ng tin vÜ m« vµ TTCK ⚫ C¸c vÊn ®Ò quèc tÕ – Møc t¨ng trëng kinh tÕ; C¸c vÊn ®Ò chÝnh trÞ nh¹y c¶m; chÝnh s¸ch b¶o hé; chÝnh s¸ch tù do ho¸ tµi chÝnh; chÝnh s¸ch tiÒn tÖ; c¸c chÝnh s¸ch th¬ng m¹i ¶nh hëng ®Õn lÜnh vùc kinh doanh cña doanh nghiÖp ⚫ C¸c vÊn ®Ò cña quèc gia: – M«i trêng chÝnh trÞ – x· héi – M«i trêng ph¸p luËt – C¸c ®iÒu kiÖn kinh tÕ vÜ m«: GDP, l¹m ph¸t, thÊt nghiÖp, l·i suÊt, tû gi¸, søc chi tiªu– 7 – 7/13/2021
8. Ph©n tÝch vÜ m« vµ TTCK ⚫ C¸c dù ®o¸n vÒ t×nh h×nh kinh tÕ vµ xu híng cña thÞ trêng – Quan hÖ gi÷a t×nh h×nh kinh tÕ víi diÔn biÕn chung cña thÞ trêng chøng kho¸n kh«ng ph¶i lóc nµo còng diÔn ra cïng chiÒu vµ nÕu cã th× chóng cã thÓ x¶y ra theo c¸c chiÒu híng vµ trËt tù kh¸c nhau 8 7/13/2021
9. Th«ng tin chung vÒ TTCK ⚫ DiÔn biÕn VN-Index ⚫ DiÔn biÕn giao dÞch – Chªnh lÖch cung – cÇu – Chªnh lÖch KL gi÷a c¸c møc gi¸ – Tû lÖ tham gia ®Æt lÖnh ⚫ Hµnh vi cña c¸c nhµ ®Çu t chøng kho¸n – Cã ph¶i lµ nhµ ®Çu t theo lý trÝ? – Nhµ ®Çu t tÝch cùc hay thô ®éng? – Cã ph¶i lµ nhµ ®Çu t ng¾n h¹n? – – 9 7/13/2021
10. Phân Loại Thông Tin ⚫ Căn cứ theo nguồn thông tin – Từ tổ chức niêm yết – Từ tổ chức kinh doanh – Từ cơ quan quản lý – Từ thực tiễn giao dịch thị trường – Từ cơ quan báo chí, hiệp hội và các nguồn khác ⚫ Căn cứ theo thời gian – Thông tin quá khứ, hiện tại và dự báo 10 7/13/2021
11. Thông tin từ tổ chức niêm yết ⚫ Bản cáo bạch ⚫ Báo cáo tài chính – Bảng cân đối kế toán – Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh – Báo cáo lưu chuyển tiền tệ – Thuyết minh báo cáo tài chính ⚫ Thông tin theo yêu cầu ⚫ Thông tin về thực hiện quyền ⚫ Thông tin đột xuất 11 7/13/2021
12. Caùch ñoïc baûn caùo baïch/baûn coâng boá thoâng tin ⚫ + Xem xeùt ñoäi nguõ nhaân söï laõnh ñaïo DN, yeáu toá coù tính quyeát ñònh khaû naêng ñoåi môùi vaø böùt phaù cuûa DN: taàm nhìn, keá hoaïch chieán löôïc, keá hoaïch haønh ñoäng ⚫ + Xem xeùt cô caáu voán cuûa DN: nhöõng DN maø Nhaø nöôùc naém treân 51% voán thì khoâng naêng ñoäng baèng nhöõng DN maø quyeàn quyeát ñònh chieán löôïc phuï thuoäc vaøo caùc nhoùm coå ñoâng. ⚫ + Caùc yeáu toá aûnh höôûng ñeán hoaït ñoäng cuûa DN ⚫ Tình hình kinh teá vó moâ: taêng tröôûng kinh teá, loä trình hoäi nhaäp ⚫ Chính saùch thueá aùp duïng cho DN 12 7/13/2021
13. Möùc ñoä tin caäy của thoâng tin ⚫ + Tröôøng hôïp DN baùn ñaáu giaù coå phaàn ñeå coå phaàn hoaù: thoâng tin toát thöôøng bò che môø, vì khoaûn tieàn baùn ñaáu giaù DN khoâng ñöôïc söû duïng, trong khi CBCNV phaûi mua coå phaàn theo giaù ñaáu giaù bình quaân; NĐ 109 có sửa đổi khoản này. ⚫ + Tröôøng hôïp DN phaùt haønh coå phieáu laàn ñaàu huy ñoäng voán: tieàn thu veà DN ñöôïc söû duïng, ñaëc bieät laø taïo ra khoaûn thaëng dö voán raát lôùn maø theo Thoâng tö 19/BTC thì sau 1 naêm, DN ñöôïc nhaäp khoaûn thaëng dö voán vaøo lôïi nhuaän, neân thoâng tin thöôøng ñöôïc laøm ñeïp hôn so vôùi thöïc teá. ⚫ + Söû duïng keânh thoâng tin baùo chí ñeå kích thích söï quan taâm cuûa coâng chuùng: tính hai maët cuûa caâu chuyeän thoâng tin qua 13 baùo chí. 7/13/2021
14. Nguoàn goác của tin ñoàn ⚫ + Tin ñoàn treân TTCK chính thöùc xuaát phaùt töø nguyeân nhaân chuû yeáu laø roø ræ thoâng tin; ⚫ + Tin ñoàn treân TTCK khoâng chính thöùc do thieáu thoâng tin töø caùc DN ⚫ Caån troïng ⚫ + Ñaàu tö phaûi coù ñònh höôùng, coù nguyeân taéc vaø neân theo nhöõng luoàng thoâng tin chính thoáng. Tin ñoàn neáu ñeán tai mình thì cuõng ñaõ ñeán tai nhieàu ngöôøi vaø ñaõ ñöôïc khai thaùc heát töø laâu. 14 7/13/2021
15. Thông tin từ tổ chức kinh doanh ⚫ Thông tin tài chính ⚫ Số lượng tài khoản ⚫ Tình hình giao dịch ⚫ Số dư chứng khoán, số dư tiền mặt ⚫ Các thông tin khác có liên quan 15 7/13/2021
16. Thông tin thị trường và thông tin quản lý ⚫ Thống kê về thị trường ⚫ Thống kê về giao dịch ⚫ Các văn bản pháp luật ⚫ Thông tin về nguyên tắc giao dịch ⚫ Thông tin về quản lý giao dịch 16 7/13/2021
17. Một Số Thông Tin Thị Trường Quan Trọng ⚫ Chỉ số giá – Chỉ số giá thể hiện giá chứng khoán bình quân hiện tại so với giá bình quân thời kỳ gốc đã chọn – Chỉ số giá bao gồm: chỉ số giá cổ phiếu riêng lẻ; chỉ số cổ phiếu ngành, nhóm ngành; chỉ số giá của quốc gia; chỉ số giá thị trường quốc tế – Công bố: các chỉ số giá thường được đăng tải trên các phương tiện thông tin đại chúng. 17 7/13/2021
18. Một Số Thông Tin Thị Trường Quan Trọng ⚫ Mã chứng khoán (Ticker) ⚫ Giá (open, high, low, close) ⚫ ATO, ATC, lệnh giới hạn ⚫ Khối lượng giao dịch, giá trị giao dịch ⚫ Tổng khối lượng đặt mua, chào bán ⚫ Tổng số lệnh đặt mua, chào bán 18 7/13/2021
19. Một Số Thông Tin Thị Trường Quan Trọng ⚫ Thu nhập mỗi cổ phiếu (EPS): Là thu nhập thuần cho mỗi cổ phiếu thường. ⚫ Hệ số giá trên thu nhập (P/E) Giaù thò tröôøng (Thò giaù) P/E = Thu nhaäp treân moãi coå phieáu ⚫ Hệ số giá trên giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu Giaù thò tröôøng (Thò giaù) P/B = Giaù trò soå saùch moãi coå phieáu 19 Löu yù: P/E,P/B qua khöù; P/E, P/B hieän taïi vaø P/E, P/B döï ñoaùn7/13/2021
20. CBTT của công ty đại chúng ⚫ Phải đăng ký người được uỷ quyền thực hiện công bố thông tin (như là người phát ngôn). Thông báo bằng văn bản cho UBCKNN, SGDCK, TTGDCK ít nhất 5 ngày làm việc trước khi có sự thay đổi. ⚫ Việc công bố thông tin (CBTT) phải do Giám đốc hoặc người được uỷ quyền thực hiện. ⚫ Giám đốc vẫn phải chịu trách nhiệm về nội dung thông tin do người được uỷ quyền công bố thông tin công bố. 20 7/13/2021
21. Phương tiện CBTT ⚫ Báo cáo thường niên, website của công ty. ⚫ Các phương tiện công bố thông tin của UBCKNN, SGDCK, TTGDCK bao gồm: bản tin thị trường chứng khoán, website, bảng hiển thị điện tử tại SGDCK, TTGDCK, các trạm đầu cuối (terminals) tại SGDCK, TGDCK. ⚫ Phương tiện thông tin đại chúng: báo chí, truyền hình. 21 7/13/2021
22. CBTT định kỳ ⚫ Báo cáo tài chính năm: 10 ngày kể từ ngày có báo cáo tài chính năm được kiểm toán, tức là 100 ngày từ khi kết thúc năm tài chính. ⚫ BCTC năm tóm tắt: công bố trên3 số báo liên tiếp của1 tờ báo trung ương và1 tờ báo địa phương nơi công ty đóng trụ sở chính hoặc qua phương tiện CBTT của UBCKNN. ⚫ Báo cáo thường niên (annual report): Công bố đồng thời với BCTC năm. ⚫ BCTC và Báo cáo thường niên phải được lưu trữ ít nhất10 năm để nhà đầu tư tham khảo. 22 7/13/2021
23. CBTT bất thường ⚫ Công bố trong vòng 24 giờ kể từ khi xảy ra một trong các sự kiện sau: – Tài khoản ngân hàng bị phong tỏa hoặc được mở sau lại sau phong tỏa. – Tạm ngừng kinh doanh; – Bị thu hồi giấy phép; – Thông qua các quyết định của Đại hội đồng cổ đông; 23 7/13/2021
24. CBTT bất thường ⚫ Công bố trong vòng24 giờkể từ khi xảy ra một trong các sự kiện sau: – Quyết định của HĐQT về việc mua lại cổ phiếu/bán lại số cổ phiếu đã mua; về ngày thực hiện quyền mua cổ phiếu của người sở hữu trái phiếu kèm theo quyền mua cổ phiếu; ngày thực hiện chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi sang cổ phiếu; và việc chào bán, kết quả các đợt phát hành riêng lẻ của công ty đại chúng; – Thành viên Hội đồng quản trị, Giám đốc hoặc Tổng Giám đốc, Phó Giám đốc hoặc Phó Tổng giám đốc, Kế toán trưởng của công ty bị khởi tố; – Có bản án, quyết định của Toà án liên quan đến hoạt động của công ty; – Có kết luận của cơ quan thuế về việc công ty vi phạm pháp luật về thuế. 24 7/13/2021
25. CBTT bất thường ⚫ Công bố trong vòng 72 giờ, kể từ khi xảy ra một trong các sự kiện sau đây: – Quyết định vay hoặc phát hành trái phiếu có giá trị từ ba mươi phần trăm (30%) vốn thực có trở lên; – Quyết định của HĐQT về chiến lược, kế hoạch phát triển trung hạn và kế hoạch kinh doanh hàng năm của công ty; quyết định thay đổi phương pháp kế toán áp dụng; – Công ty nhận được thông báo của Toà án thụ lý đơn yêu cầu mở thủ tục phá sản doanh nghiệp. 25 7/13/2021
26. CBTT theo yêu cầu ⚫ Công bố thông tin trong thời hạn 24 giờ, kể từ khi nhận được yêu cầu của UBCKNN, trong các trường hợp: – Có thông tin ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư; – Có thông tin ảnh hưởng lớn đến giá chứng khoán và cần phải xác nhận thông tin đó. 26 7/13/2021
27. CBTT của công ty niêm yết ⚫ Yêu cầu nhiều hơn và phải đáp ứng trong thời gian ngắn hơn. Lý do: có thể gây ảnh hưởng đến toàn thị trường. ⚫ Công bố BCTC quý trong thời hạn 5 ngày, kể từ ngày hoàn thành BCTC quý. ⚫ Kết quả HĐSXKD giữa hai kỳ báo cáo có biến động từ năm phần trăm 5% thì phải giải thích. 27 7/13/2021
28. CBTT của công ty niêm yết ⚫ CBTT trong thời hạn 24 giờ kể từ khi bị tổn thất tài sản có giá trị từ 10% vốn chủ sở hữu trở lên. ⚫ CBTT về giao dịch của các cổ đông nội bộ: – Cổ đông nội bộ: thành viên HĐQT, Ban kiểm soát, Giám đốc, Phó Giám đốc, Kế toán trưởng và người có liên quan. – Phải báo cáo tối thiểu 01 ngày làm việc trước khi giao dịch cổ phiếu. Thông báo kết quả giao dịch, tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu sau khi giao dịch và mức độ thay đổi tỷ lệ nắm giữ trong thời hạn 03 ngày làm việc. ⚫ CBTT về giao dịch của các cổ đông lớn (nắm giữ trên 5% vốn chủ sở hữu) khi có thay đổi trên 1%. 28 7/13/2021
29. Thông lệ tốt nhất ⚫ Việc CBTT nên được lập thành kế hoạch cùng với việc lập kế hoạch kinh doanh. ⚫ Thông tin chỉ nên đi qua một“ cổng” để đảm bảo nhất quán và kiểm soát được. Tất cả tổ chức, công ty, kể cả chính phủ các nước đều có người phát ngôn chính thức và duy nhất. ⚫ Không để tin đồn tồn tại, vì tâm lý “không có lửa làm sao có khói” có thể tạo nên rủi ro và bất trắc. ⚫ Chủ động cung cấp thông tin là khôn ngoan, đặc biệt là thông tin cho nhà đầu tư, báo chí. ⚫ Khi có sự cố nên giải thích rõ nguyên nhân; và đặc biệt các biện pháp tích cực và chủ động để khắc phục và tránh lặp lại. 29 7/13/2021
30. Nguồn thông tin Nhà cung cấp Các công ty đối thủ Các công ty mới Cơ quan CÔNG TY MỤC TIÊU gia nhập chính phủ Các cổ đông Ban Giám đốc Nhân viên công ty Nhân viên bán hàng Khách hàng Các công ty con Nhà phân phối Nhân viên cũ Các nhà chuyên môn 30 7/13/2021
31. Nguồn thông tin ⚫ Bộ Công nghiệp : Thông tin ngành công nghiệp ở Việt Nam và các chính sách liên quan. ⚫ Trang thông tin về kinh tế Việt Nam ⚫ Đại sứ quán các nước ⚫ Hãng tin Bloomberg www.reuters.com, Yahoo! Finance Thông tin tài chính cập nhật của Việt Nam, châu Á và các nước. ⚫ S&P industry survey Thông tin về các ngành công nghiệp trên thế giới. ⚫ Thông tin phục vụ việc định giá công ty, bao gồm tin ngành. ⚫ Fact book của CIA (Hoa Kỳ): ⚫ Báo chí trong nước:www.vneconomy.vn , Đầu tư chứng khoán www.vinashares.com.vn, Bản tin chứng khoán của các Sở, Trung tâm giao dịch chứng khoán (VSE). ⚫ Website các hiệp hội ngành nghề như Dệt may, Bia rượu, v.v ⚫ Website chuyên ngành tài chính: www.cfo.com, ⚫ Các nguồn phải trả tiền: Economist Intelligence Unit (EIU), Reuters, Business Monitor International (BMI). 31 7/13/2021