Bài thuyết trình: Thị trường chứng khoán Việt năm 2010 1 năm nhìn lại - Biến động thị trường chứng khoán Việt Nam 2011 dự báo tương lai

Nội dung text: Bài thuyết trình: Thị trường chứng khoán Việt năm 2010 1 năm nhìn lại - Biến động thị trường chứng khoán Việt Nam 2011 dự báo tương lai

1. LOGO Nhóm 1 Thị trường chứng khoán VN 2010 1 năm nhìn lại Biến động thị trường chứng khoán VN 2011 dự báo tương lai. TTCK-TCDN 1
2. Nội dung thuyết trình www.themegallery.com 2 TTCK-TCDN
3. TÌNH HÌNH CHUNG ❖Thế giới www.themegallery.com 3 TTCK-TCDN
4. Việt Nam Chỉ tiêu 2009 2010 Kế hoạch GDP 5.32% 6.78% 6.5% CPI 6.52% 11.75% 8% Tăng trưởng tín dụng 37.73% 22.5%( 25% 10Tháng đầu) Một số khoản mục của Cán cân thanh toán quốc tế - BP - FDI đăng ký: 21.48 tỷ $ 12.8 tỷ $ 22-25 - FDI thực hiện 10 tỷ $ 9 tỷ $ 11 tỷ $ - Kiều hối 6.3 tỷ $ 5.5 tỷ $ - - Tốc độ tăng kim ngạch XK -9.7% 19.1% 6% - Nhập siêu/ Kim ngạch XK 21.65% 16.3% 20% Tỷ giá BQ LNH 17.941 18.932 www.themegallery.com 4 TTCK-TCDN
5. ❖Việt nam ❑ Hạn chế • Tình hình lạm phát căng thẳng • CPI không ngừng tăng cao www.themegallery.com 5 TTCK-TCDN
6. ❖Triển vọng KT Việt nam www.themegallery.com 6 TTCK-TCDN
7. 1.Tình hình niêm yết chứng khoán 2010 2. Tình hình giao dịch chứng khoán 2010 3.Hạn chế và thành tựu www.themegallery.com 7 TTCK-TCDN
8. 1.Tình hình niêm yết CK 1.1 Trái phiếu • Trái phiếu chính phủ là một loại chứng Trái phiếu khoán nợ do chính phủ phát hành, nó là công cụ huy động vốn, công cụ quản lý quản lý kinh tế của chính phủ và làm chính phủ chuẩn mực cho các công cụ nợ khác. Trái phiếu • Trái phiếu doanh nghiệp phát hành để huy động vốn trung và dài hạn trên thị trường nhằm đáp ứng yêu cầu sản xuất doanh kinh doanh. nghiệp www.themegallery.com 8 TTCK-TCDN
9. Trái phiếu Trái phiếu CP DN *Công cụ để NN vay vốn nhằm bù đắp thâm hụt ngân sách Nhằm huy NN. động vốn *Công cụ để điều tiết thị trường Phát hành Đến 24/9/2010 có nhiều: khoảng 1,67 tỷ TP niêm yết 30.000 tỷ VND trên TT với giá trị qua TP và TP niêm yết 167 495 tỷ chuyển đổi. VND. Niêm yết ít www.themegallery.com 9 TTCK-TCDN
10. Trái phiếu chính phủ *Tính đến 24/09/2010, tổng khối lượng TP đã niêm yết trên thị phát hành chủ yếu trường TP chuyên diễn ra 3 quý đầu biệt là 2,227 tỷ TP, năm *TPCP có 1,67 tỷ TP:giá trị niêm yết là 167.495 tỷ đồng. www.themegallery.com 10 TTCK-TCDN
11. Trái phiếu doanh nghiệp ❖ Phát hành nhiều - phát hành 116.000 tỷ đồng qua TTCK, trong đó 86.000 tỷ đồng từ phát hành cổ phiếu, số còn lại là từ phát hành trái phiếu và trái phiếu chuyển đổi. ❖ (-) Niêm yết ít ❑ phát hành nhiều nhưng số mã TPDN niêm yết trên SGDCK HN chỉ có thể đếm trên đầu ngón tay. ❑ Nguyên nhân: ✓ thủ tục rườm rà ✓ thời gian đợi được niêm yết lâu mà thời hạn niêm yết trái phiếu lại ngắn. www.themegallery.com 11 TTCK-TCDN
12. 1.2 Cổ phiếu www.themegallery.com 12 TTCK-TCDN
13. Tình hình niêm yết ❖ 195 mã cổ phiếu mới, tương ứng 40.038 tỷ VND • Năm 2010 có • Có thêm 81 thêm 114 CP mã cổ phiếu mới mới • Tổng 366 mã • Tổng 280 mã niêm yết niêm yết HNX HOSE www.themegallery.com 13 TTCK-TCDN
14. 1.3 chứng chỉ quỹ đầu tư ❖Chứng chỉ quỹ là loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư đối với một phần vốn góp của quỹ đại chúng. Loại chứng khoán này gắn với hoạt động huy động vốn của quỹ đầu tư chứng khoán. ❖. Theo Điều 92 Luật Chứng khoán, công ty quản lý không được sử dụng vốn và tài sản của QĐT chứng khoán để đầu tư vào chứng chỉ quỹ của chính quỹ đại chúng hoặc của một quỹ khác. www.themegallery.com 14 TTCK-TCDN
15. Ngày niêm Mã quỹ Tên quỹ đầu tư Tên CT quản lý quỹ KL niêm yết yết QUỸ ĐẦU TƯ CT TNHH Quản lý Quỹ MAFPF1 TĂNG TRƯỞNG 21.409.530 20/12/2007 Đầu tư Manulife CK Việt MANULIFE QUỸ ĐẦU TƯ CT TNHH Quản lý PRUBF1 CÂN BẰNG Quỹ Đầu tư CK Prudential 50.000.000 22/11/2006 PRUDENTIAL Việt QUỸ ĐẦU TƯ CT Liên doanh Quản lý VFMVF1 100.000.000 22/09/2004 CK VIỆT - VF1 Quỹ Đầu tư CKViệt QUỸ ĐẦU TƯ CT Liên doanh Quản lý VFMVF4 DN HÀNG ĐẦU 80.646.000 03/06/2008 Quỹ Đầu tư CK Việt VIỆT VFMVF Quỹ đầu tư CTCP quản lý quỹ đầu tư 24.043.760 09/07/2010 A www.themegallery.com năng động Việt Việt . 15 TTCK-TCDN
16. 2.1 2.2 2.3 www.themegallery.com 16 TTCK-TCDN
17. 1.1.Thị trường trái phiếu: Cơ cấu của thị trường trái phiếu: www.themegallery.com 17 TTCK-TCDN
18. Thị trường sơ cấp: Loại trái KH phát Tổng % so với phiếu hành lượng KH 2010 thành công TPCP 100000 Tỷ 68,448.6 68,45% VDB 30000 tỷ 36,357.3 121.19% Tổng 130000 104,805.9 80.62% ❖ Trong đó TPCP: - Tín phiếu đấu thầu qua NHNN: 7,491.6 tỷ đồng - Trái phiếu đấu thầu qua SGDCKHN: 28,115 tỷ đồng - Trái phiếu phát hành theo phương thức bảo lãnh: 26,842 tỷ đồng www.themegallery.com - Bảo hiểm xã hội mua TPCP kỳ hạn 10 năm: 6000 tỷ đồng 18 TTCK-TCDN
19. ✓TÍN PHIẾU KHO BẠC VÀ NGÂN HÀNG: ➔Tổng giá trị phát hành :110 tỷ đồng và được phát hành chủ yếu vào 3 quý đầu năm còn lại quý IV chỉ phát hành chỉ có 11.4 tỷ đồng. Các cuộc đấu thầu hay bảo lãnh trái phiếu với tỷ lệ thành công rất thấp www.themegallery.com 19 TTCK-TCDN
20. ✓ TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP: việc huy lãi suất cho vay đi vay trở động vốn của các ngân nên khó bằng phát hàng cao khăn hành TP ❖ Các đợt phát hành đều khá thành công với con số 47000 tỷ trái phiếu đã được phát hành www.themegallery.com 20 TTCK-TCDN
21. Thị trường thứ cấp ❖ Tổng khối lượng trái phiếu giao dịch là 842,11 triệu , giá trị đạt 88.57 nghìn tỷ đồng ❖Tháng 11 với khối lương giao dịch là cao nhất ( khoảng 113,54 triệu tr.ph và 12,733 nghìn tỷ đồng ). ❖Các ngân hàng đẩy vay mượn trái phiếu trên thị trường thứ cấp. www.themegallery.com 21 TTCK-TCDN
22. www.themegallery.com 22 TTCK-TCDN
23. ✓TRÁI PHIẾU PHÁT HÀNH QUỐC TẾ ➔Trong năm 2010, Việt Nam đã phát hành 1 tỷ USD trái phiếu quốc tế. ❖ Vấn để của Vinashin và việc hạ định mức tín nhiệm của các tổ chức tín nhiệm quốc tế đối với nợ quốc gia đã làm suy giảm mạnh niềm tin của nhà đầu tư nước ngoài đối với trái phiếu Việt Nam cũng như gây khó khăn cho việc phát hành trái phiếu quốc tế của các doanh nghiệp Việt Nam. www.themegallery.com 23 TTCK-TCDN
24. www.themegallery.com 24 TTCK-TCDN
25. 1.2Thị trường cổ phiếu www.themegallery.com 25 TTCK-TCDN
26. Thị trường sơ cấp: ❖ Nguồn cung cổ phiếu tăng đột biến khối lượng phát hành thêm mới 8698 triệu cổ phiếu (tăng 52% với năm trước) ❖ Các NH quy mô vốn dưới 1.000 tỷ đồng thì việc xây dựng kế hoạch tăng vốn lên 3.000 tỷ đồng càng áp lực hơn www.themegallery.com 26 TTCK-TCDN
27. ➢Quy mô nguồn cung cổ phiếu dồi dào ❖ 110 ngàn tỷ đồng được cấp phép, ❖ 127 ngàn tỷ đồng năm 2007 ❖ 29 ngàn tỷ đồng năm 2008 và 39 ngàn tỷ đồng năm 2009. www.themegallery.com 27 TTCK-TCDN
28. ❖Thị trường cổ phiếu niêm yết . ✓ Kết thúc năm 2010 TTCK Việt Nam là một số ít trong những thị trường không tăng trưởng của châu Á. niềm tin nđt sụp đổ Cuối năm 2010 vẫn khó nửa cuối 2010 tạo dựng lòng tin *tác động của bất ổn kinh *lạm phát cao, tế bộc lộ *tỷ giá cao, *chính sách tiền tệ thiếu nhất quán *lãi suất tăng mạnh *làn sóng đầu cơ phát triển mạnh các quý trước *trái phiếu chính phủ bị hạn bậc định mức *thanh khoản khó khăn của toàn hệ thống ngân hàng tín nhiệm www.themegallery.com 28 TTCK-TCDN
29. Thị trường chứng khoán với nhiêù “nghi án” như : Năm 2010, những từ “làm giá”, “đội lái” trở nên quá quen thuộc đối với mọi thành phần tham gia thị trường. Nhiều cổ phiếu có những giai đoạn tăng nóng bất thường như AAA, DHT, MKV, HTV, VTV, LTC đều thuộc diện nghi án bị "làm giá". Một trong những sự kiện thu hút nhiều sự quan tâm là việc cổ phiếu AAA đã tăng từ 4x lên 9x rồi rơi một mạch về 3x. www.themegallery.com 29 TTCK-TCDN
30. ❖ Dòng vốn nước ngoài www.themegallery.com 30 TTCK-TCDN
31. ❖ Kỷ lục mới của dòng vốn nước ngoài mua vào cổ phiếu trên thị trưởng niêm yết, đạt mức trên 16,1 nghìn tỷ đồng ❖ Năm 2009 3.372,83 tỷ đồng. ❖ Năm 2007: 23 nghìn tỷ đồng →Trong bối cảnh các quỹ thâm niêm “kẹt” cửa huy động vốn mới, đây là bằng chứng rõ ràng về dòng vốn từ bên ngoài đang chảy vào www.themegallery.com 31 TTCK-TCDN
32. 1.3 Tình hình Đầu tư cổ phiếu ngoài OTC www.themegallery.com 32 TTCK-TCDN
33. ➢ Trên sàn HOSE: KLGD tăng hơn 7% so với năm trước GTGD lại giảm hơn 11% ➢ Những cổ phiếu tăng mạnh nhất trên sàn HOSE là BVH, MSN, VIC. Là cổ phiếu thanh khoản thấp nhưng tỷ trọng vốn hóa lớn ảnh hưởng mạnh đến chỉ số toàn thị trường ▪ Giảm mạnh nhất :cổ phiếu có KQKD yếu kém ▪ Sàn HNX, đầu cơ vào các cổ phiêu vừa và nhỏ đã lên ngôi trong suôt 5 tháng đầu nửa cuối năm cùng với sự tụt dốc của thị trường những cổ phiếu này cũng tụt dốc không phanh www.themegallery.com 33 TTCK-TCDN
34. Tuy nhiên việc tăng Năm 2010, nhu vốn ồ ạt này cũng cầu vốn thông qua tạo nên áp lực cung Khối ngân hàng, khá lớn với hơn 2,8 TTCKtăng mạnh tài chính, bất tỷ cổ phiếu niêm yết mẽ.Các công ty động sản cónhu bổ sung trên 2 sàn. niêm yết đã huy cầu tăng vốn số lượng công ty động được một niêm yết mới có mức mạnh mẽ nhất để lượng vốn khổng tăng trưởng hơn đảm bảo cân đối lồ hơn 37,4 ngàn 40%. 190 công ty tài chính theo quy tỷ thông qua phát lên sàn trong năm định mới. 2010 niêm yết hơn hành cho cổ đông 4,8 tỷ cổ phiếu với hiện hữu. giá trị vốn hóa hơn 93 ngàn tỷ www.themegallery.com 34 TTCK-TCDN
35. bởi thị trường thứ cấp, diễn biến không tích cực → nhà đầu tư tỏ ra khá thờ ơ với hoạt động IPO trong khi nhiều doanh nghiệp vẫn phải đẩy mạnh huy động vốn từ thị trường sơ cấp Đã có 40 doanh nghiệp tham gia IPO. tổng số lượng cổ phần bán được là 224,2 triệu cổ, chỉ chiếm53% số cổ phần đem đấu giá, ~huy dộng : 3.976,5 tỷ đồng so với năm 2009, tổng số vốn huy động được tuy có tăng gấp đôi nhưng tỷ lệ thành công trong năm nay rõ ràng giảm đi đáng kể www.themegallery.com 35 TTCK-TCDN
36. ➢ Tóm lại tình hình hoạt động các SGDCK diễn biến khó khăn và cổ phiếu hầu hết các nhóm ngành giảm điểm. ✓ VNI đóng cửa giảm 2% so với cuối năm trước khi chốt phiên 31/12/2010 tại 484.66 điểm, ✓ HNX – index đóng cửa năm tại 114.24 giảm 32% so với cuối 2009 www.themegallery.com 36 TTCK-TCDN
37. Lãi suất cao đè chứng khoán • Cuộc đua lãi suất các NH cuối năm 2010 Thanh khoản giảm • Giao dịch ảm đảm, niềm tin nđt giảm sút, thông tin bị bưng bít Tác động của thông tư 13/2010 của NHNN • Khiến VN index rơi tự do trong nhiều phiên www.themegallery.com 37 TTCK-TCDN
38. www.themegallery.com 38 TTCK-TCDN
39. Thành tựu ❖Sự quan tâm của các nhà đầu tư ngoại 14.731 tài khoản nđt ngoại có số cổ phiếu trị giá 17.500 tỷ VND 1.426 •Nhà đầu tư tổ chức 13.315 •Nhà đầu tư cá nhân www.themegallery.com 39 TTCK-TCDN
40. ❖Thị trường nhận được sự hỗ trợ mạnh từ nhà đầu tư nước ngoài Mua ròng các cổ phiếu niêm yết chủ chốt. Đặc biệt các mã bluechips như HAG, BVH, MSN www.themegallery.com 40 TTCK-TCDN
41. DỰ BÁO TT CK 2011 1.Thuận lợi Có sự phát triển mới, đặc biệt là thị trường UPCOM. Quản lý chặt chẽ hơn tài khoản của nhà đầu tư Cổ phiếu dầu khí sẽ là ngành có khả năng có mức tăng tốt Do đi lùi so với các TT khác trong hu vực nên TT Vn có sự hấp dẫn nhất định với nhà đầu tư nước ngoài www.themegallery.com 41 TTCK-TCDN
42. Sắp diễn ra Đại hội đảng với sự ra mắt lãnh đạo CP mới Sự minh bạch của thị trường Với những hành động quyết liệt trong việc xử lý hành vi thao túng giá, giao dịch nội gián www.themegallery.com 42 TTCK-TCDN
43. 2. Thách thức 1.Lạm phát tiếp tục tăng cao, biến động lãi suất 2.VND mất giá so với USD 3.Các quy định về các tỷ lệ đảm bảo an toàn, trong bối cảnh hệ thống các TCTD tiếp tục mở rộng quy mô tổng tài sản 4. Nđt đầu tư vào các tài sản vật chất như bđs và vàng. 5. ảnh hưởng nền thị trường nước ngoài www.themegallery.com 43 TTCK-TCDN
44. 3. Dự báo Khó bứt phá- xu hướng thị trường đi ngang www.themegallery.com 44 TTCK-TCDN
45. 2011 sẽ là năm quan trọng của tiến trình hội nhập (WTO), giảm thuế XK nhiều mặt hàng Thu hút nhiều nhà đầu tư, vốn trực tiếp và gián tiếp Khả năng thu hút vốn của các quỹ đầu tư : vina capital, drago capital Yếu tố dòng tiền bị ảnh hưởng www.themegallery.com 45 TTCK-TCDN
46. • Thị trường chứng khoán có nhiều cơ hội phục hồi và tăng trưởng bền vững trong năm 2011, bên cạnh đó những rủi ro mang tính cơ cấu của nền kinh tế và sự thiếu minh bạch của Kết thị trường vẫn còn hiện hữu. Việc cập nhật những diễn biến luận chính sách và phân tích tác động với thị trường một cách kịp thời sẽ là chìa khoá thành công cho các nhà đầu tư chứng khoán trong năm 2011. www.themegallery.com 46 TTCK-TCDN